深圳市達晨創(chuàng )業(yè)投資有限公司創(chuàng )始人、董事長(cháng)、總裁；深圳市達晨財信創(chuàng )業(yè)投資管理有限公司董事長(cháng)；深圳市創(chuàng )業(yè)投資同業(yè)公會(huì )副會(huì )長(cháng)。2006、2007年榮獲第三、四屆“中國創(chuàng )投機構最佳杰出人物”。

    在深圳，如果有創(chuàng )投界人士不知道同洲電子（002052.SZ）是達晨的輝煌戰績(jì)，是要被同行笑話(huà)的。深圳市達晨創(chuàng )業(yè)投資有限公司董事長(cháng)劉晝聯(lián)合深圳數個(gè)知名創(chuàng )投企業(yè)，幫助同洲電子在深圳中小板ETF成功上市。達晨在該項目上獲利30倍，達到3億多元，這為達晨奠定了江湖地位。作為達晨的領(lǐng)軍人物，劉晝一直是業(yè)界關(guān)注的對象，日前其“創(chuàng )投三五年后洗牌”的觀(guān)點(diǎn)更引起了業(yè)界的關(guān)注，本期記者針對目前的熱點(diǎn)問(wèn)題對其進(jìn)行了專(zhuān)訪(fǎng)。

    長(cháng)期看好現代農業(yè)

    南方都市報（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“南都”）：達晨為投資者熟知主要是因為在同洲電子中30倍的收益，除了同洲電子，您現在最得意的投資項目是什么？

    劉晝：我覺(jué)得下一個(gè)要投資的項目將是最得意的。投資需要考慮經(jīng)濟效益、社會(huì )效益及行業(yè)拐點(diǎn)等方面的情況。比如，我們已經(jīng)投資的一個(gè)項目福建圣農集團，圣農主要是從事雞飼料生產(chǎn)加工及養殖的。我們選擇投資圣農，主要是它符合政府的產(chǎn)業(yè)政策對于農業(yè)的支持。

    南都：剛才您提到圣農，我們了解到它準備上中小板而不上主板，這是為什么呢？

    劉晝：福建圣農的上市保薦人為招商證券，擬訂上市地點(diǎn)為深交所，之所以上中小板而不上主板是經(jīng)過(guò)我們反復醞釀決定的。圣農有3億多的股本，但在主板里它可能顯得不那么珍貴，而在中小板它能得到更多的關(guān)注。

    南都：達晨有沒(méi)有特別注重某個(gè)行業(yè)？

    劉晝：明年起，我們會(huì )選擇突破重點(diǎn)關(guān)注兩個(gè)方面，第一，寬帶信息傳媒路線(xiàn)，比如說(shuō)數字電視方面。第二，發(fā)行農業(yè)方面的專(zhuān)項基金，我們長(cháng)期看好現代農業(yè)。

    創(chuàng )業(yè)板條件要苛刻點(diǎn)

    南都：創(chuàng )業(yè)板即將推出，這次創(chuàng )業(yè)板征求意見(jiàn)你提的建議是什么？

    劉晝：首先，對于創(chuàng )業(yè)板的征求意見(jiàn)稿，我認為從整體，從大方向來(lái)看是比較適中的。對于這個(gè)意見(jiàn)稿，有人認為條件比較寬松，有人認為比較苛刻，比如要求盈利一千萬(wàn)等，但我認為在中國，創(chuàng )業(yè)板的條件還是苛刻點(diǎn)好，這樣有利于保護投資者，特別是中小投資者。另外，從信用角度看，中國處于建立信用制度的初級階段，而國外也許正處于中級階段，剛開(kāi)始這個(gè)門(mén)檻一定要高一點(diǎn)。建議不要低于征求意見(jiàn)稿中的門(mén)檻。

    其次，新的保薦人制度也沒(méi)有出來(lái)，這個(gè)關(guān)系不大，主要是創(chuàng )投的鎖定期。我認為一年比較合適，目前市場(chǎng)大小非減持，在這里延時(shí)鎖定就有問(wèn)題。一般國際上的鎖定期為三個(gè)月至半年，如果定為一年，對于創(chuàng )投企業(yè)資金退出及投資期限不會(huì )占用太長(cháng)時(shí)間。

    再次，我們還是堅持創(chuàng )業(yè)板要有一個(gè)明確的定位，我覺(jué)得應該把它作為服務(wù)于創(chuàng )新型的國家來(lái)定位，鼓勵中國人多自主創(chuàng )新，是中國構建多層次資本市場(chǎng)的重要組成部分。

    創(chuàng )投至少還要洗兩次牌

    南都：由于風(fēng)險投資存在很大風(fēng)險，有人告誡千萬(wàn)不要進(jìn)來(lái)，您怎么看？

    劉晝：我認為，不是告誡后面的人不要進(jìn)來(lái)，而是告誡他們不要盲目進(jìn)來(lái)，進(jìn)來(lái)時(shí)要帶著(zhù)一種平和、理性的心態(tài)。有人把它看做一個(gè)很能賺錢(qián)的地方，都來(lái)淘金，這個(gè)行業(yè)需要強有力的團隊和長(cháng)時(shí)間的磨煉，不干上5年以上是不會(huì )成熟的。

    南都：那么目前的創(chuàng )投界有沒(méi)有出現“盲目淘金”的情況？

    劉晝：有，而且挺多。最典型的例子就是2000年“深圳證券交易所即將開(kāi)設創(chuàng )業(yè)板”的消息，引發(fā)了民營(yíng)資本首輪創(chuàng )投熱潮，很多創(chuàng )投公司購買(mǎi)了準備在創(chuàng )業(yè)板上市的公司股權。當時(shí)在深圳成立的100多家投資公司，到2005年，2006年，真正沉淀下來(lái)的只有10家左右。主要是由于當時(shí)說(shuō)開(kāi)創(chuàng )業(yè)板但是遲遲未開(kāi)，我們暫且稱(chēng)為第一輪洗牌?，F在創(chuàng )業(yè)板即將要開(kāi)了，深圳創(chuàng )業(yè)投資同業(yè)公會(huì )有200多家成員單位，而規模大一點(diǎn)好一點(diǎn)的，也就10家左右。

    由于目前不斷有新的公司進(jìn)來(lái)，到三五年后就會(huì )面臨新一輪的洗牌，我認為等到洗過(guò)兩三次牌的時(shí)候，這個(gè)行業(yè)就真正成熟了。