北京正在醞釀一只FOF基金（fundoffunds，基金中的基金）。

　　在“股權投資基金發(fā)展論壇上”，這一消息由北京市金融局書(shū)記霍學(xué)文“透露”給了國家發(fā)改委財政金融司司長(cháng)徐林，而徐林又“透露”了給大家。

　　“此事得到了國家發(fā)改委的支持?！北本┦薪鹑诰指本珠L(cháng)謝建華在接受本報記者獨家專(zhuān)訪(fǎng)時(shí)說(shuō)。

　　這是北京市政府爭奪“PE中心”的又一有力措施。

　　“北京發(fā)展PE，是經(jīng)濟發(fā)展需要，也是因為有得天獨厚的優(yōu)勢?！敝x建華說(shuō)。北京聚集了全國70%的金融資源，有優(yōu)質(zhì)的企業(yè)資源?！肮善卑l(fā)行審核機構坐落北京”，還有中關(guān)村股份轉讓系統以及北京產(chǎn)權交易所可供退出?！耙愿A的人才為例，這里集中了大量金融機構、研究機構以及海外歸國人員”。

　　“我覺(jué)得這是非常好的措施?！毙炝终f(shuō)，“所有這些政策、制度的出臺，一定會(huì )對中國股權投資基金的發(fā)展產(chǎn)生非常積極的作用?！痹趪覍用孢€在探索政策如何拿出更多資源來(lái)支持PE發(fā)展，地方政府已經(jīng)先行一步。去年國務(wù)院轉發(fā)了國家發(fā)改委和商務(wù)部聯(lián)合下發(fā)的股權投資基金指導意見(jiàn)后，“有關(guān)省市紛紛拿出財政資源來(lái)設立創(chuàng )業(yè)投資基金”。

　　在PE管理辦法尚處醞釀期，天津、上海、北京等都開(kāi)始出臺地方性的管理辦法。

　　以北京為例，今年2月份，現在的北京金融局、財政局、國稅、地稅、工商共同推出了《關(guān)于促進(jìn)股權投資業(yè)發(fā)展的若干意見(jiàn)》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)意見(jiàn)）。

　　“這是在PE投資在國家層面還沒(méi)有專(zhuān)門(mén)辦法規范的前提下，地方試圖解決已經(jīng)在做股權投資的基金的后顧之憂(yōu)?！北本┦薪鹑诰指本珠L(cháng)謝建華說(shuō)。

　　FOF猜想

　　有關(guān)北京FOF基金的具體情況，“目前還不能具體發(fā)布?！敝x建華說(shuō)。

　　但他也指出，這只FOF基金“大股東將會(huì )是有國資背景的企業(yè)，也會(huì )有位于北京的大型金融機構介入，一些大的企業(yè)也會(huì )參與其中”。在運作模式上，“將會(huì )引導按照FOF模式進(jìn)行市場(chǎng)化操作”。據謝建華副局長(cháng)說(shuō)，將為這只新成立的基金配備一套相應的管理機構，“進(jìn)行獨立運作”。

　　而與中關(guān)村的創(chuàng )業(yè)投資引導基金不同，這只FOF基金是“產(chǎn)業(yè)投資”，將把資金投給專(zhuān)注于清潔技術(shù)、新能源、高新技術(shù)、現代農業(yè)等產(chǎn)業(yè)投資的基金中。上述產(chǎn)業(yè)正是北京市政府希望未來(lái)能大力發(fā)展。

　　北京市僅中關(guān)村高新園區目前就有超過(guò)2萬(wàn)家企業(yè)，而且新入園企業(yè)還在以每年10%的速度增長(cháng)。這在一個(gè)方面為PE投資提供了充足的項目源，但這也加大了政府解決中小企業(yè)融資的難度。

　　“現在很多機構特別希望有政府表示積極支持PE發(fā)展的態(tài)度?！敝x建華說(shuō)，而政府也希望能夠借力這只FOF基金撬動(dòng)更多社會(huì )資金進(jìn)入PE領(lǐng)域。

　　TPG投資集團合伙人單偉健此前指出，“不差錢(qián)”是PE中心的核心標準。

　　謝建華副局長(cháng)指出，北京有錢(qián)。截止到2008年年末，在經(jīng)營(yíng)業(yè)的金融性機構達到了5165家，其中注冊法人金融機構641家，“位居全國首位”。而這些在京的金融機構本外地各項存款為4.1萬(wàn)億，占到全國總數的9.2%；本外幣各項貸款余額為2.3萬(wàn)億，為全國總數的7.2%。

　　“全國社?；?，國開(kāi)行、進(jìn)出口銀行等政策性銀行，各大金融機構，以及大央企的資產(chǎn)管理公司、財務(wù)公司總部都在北京”，這使得即使項目公司在外地的PE投資也要集中到北京來(lái)磋商。

　　“這些機構都有讓資金保值增值的沖動(dòng)”，PE無(wú)疑是很好的選擇之一。

　　北京市政府也并不認為這些大機構都會(huì )“各自為政”。今年4月18日，核電產(chǎn)業(yè)投資基金一期募集協(xié)議正式簽署，引人注目的是，國家煙草專(zhuān)賣(mài)局副局長(cháng)李克明出現在募集簽約儀式上?！叭缤四?，很多產(chǎn)業(yè)的發(fā)展都需要借力外力?！敝x建華說(shuō)。

　　北京“范例”

　　“我想呼吁各地的政府，都應該跟北京市政府這樣?！敝袊蓹嗤顿Y基金與創(chuàng )業(yè)投資協(xié)會(huì )籌備組組長(cháng)、北京市PE協(xié)會(huì )榮譽(yù)會(huì )長(cháng)邵秉仁毫不掩飾自己的贊賞之情。

　　其中一個(gè)原因是時(shí)隔三個(gè)月，北京市即將在春節后發(fā)布的《意見(jiàn)》基礎上出臺《實(shí)施細則》。

　　“意見(jiàn)根本性地解決了PE機構的稅收政策問(wèn)題?！敝x建華說(shuō)。根據《意見(jiàn)》，合伙制股權基金屬于“已繳納企業(yè)所得稅的稅后收益”。這就解決了長(cháng)期以來(lái)的雙重收稅問(wèn)題。由于地方在稅收層面沒(méi)有事權和制訂法律、法規的權利，因此這個(gè)規定“是在國家有關(guān)原則性規定基礎上”做出的，也不會(huì )與國家稅收總局的相關(guān)政策沖突。

　　“對具有一定規模、符合一定條件的基金公司和基金管理公司”，北京市還將參照金融企業(yè)給予支持。比如對注冊在北京、符合國家規定且累計實(shí)收資本在5億元以上的公司制股權投資基金，如果投資領(lǐng)域符合國家和北京市產(chǎn)業(yè)政策，“自其獲利年度起，由所在區縣政府前兩年按其所繳納企業(yè)所得稅區縣實(shí)得部分全額獎勵，后三年減半獎勵”。

　　“《意見(jiàn)》也是在學(xué)習了其他先行地區的經(jīng)驗基礎上提出的?！边@意味著(zhù)，北京市的起點(diǎn)會(huì )相對高。這似乎也得到了業(yè)內人士的認可：與此相比，上海市去年年底發(fā)布的《關(guān)于本市股權投資企業(yè)工商登記等事項的通知》略顯不足。

　　“由于很多部門(mén)都與PE有關(guān)，而各個(gè)職能部門(mén)又可能誰(shuí)都說(shuō)不清楚PE到底是怎么回事，所以我們設計了一個(gè)會(huì )商制度?！敝x建華說(shuō)，打算在北京注冊PE基金的，只要把申請材料提交給北京PE協(xié)會(huì )，“如果所需資料完備，差不多只要一周時(shí)間就能辦好工商注冊?！?/p>

　　另外《意見(jiàn)》也指出，支持企業(yè)年金、地方性社?；鸬劝凑找幎ㄍ顿Y在北京注冊的股權基金。這指明了PE基金新的募集方向，被認為是一個(gè)開(kāi)創(chuàng )性的政策導向。

　　“如果從政策本身來(lái)說(shuō)，《意見(jiàn)》中任何一個(gè)條款都可以復制?！敝x建華說(shuō)，不能復制的是背后的東西。

　　“以注冊為例，如果基金方提交的材料不夠，是簡(jiǎn)單地打回去，還是積極出主意、解決問(wèn)題？”