訪(fǎng)匯豐銀行(中國)有限公司工商金融服務(wù)部總經(jīng)理何舜華

　　Create "the international banks which are characteristics of RMB

　　business"

　　An interview with Montgomery Ho, Managing Director & Head of

　　Commercial Banking HSBC Bank (China) Co., Ltd

　　文 /本刊記者 劉立新

　　人民幣跨境貿易結算作為新業(yè)務(wù)，經(jīng)歷過(guò)叫好不叫座、無(wú)人喝彩的尷尬，隨著(zhù)試點(diǎn)地區和范圍的不斷擴大，隨著(zhù)監管層、銀行的不斷推動(dòng)，企業(yè)對于這個(gè)新事物接受程度如何，推廣這項新業(yè)務(wù)過(guò)程中各行的經(jīng)驗，遇到了哪些問(wèn)題和障礙？對此，本刊推出了人民幣跨境貿易結算的系列報道，希望通過(guò)對一些中、外資銀行人民幣跨境貿易結算相關(guān)負責人的采訪(fǎng)，管中窺豹，真正探尋人民幣跨境貿易結算在熱鬧的表象背后，各家銀行真實(shí)發(fā)展情況及思路。

　　剛剛從香港調到內地不到兩個(gè)月，匯豐銀行(中國)有限公司工商金融服務(wù)部總經(jīng)理何舜華沒(méi)有初來(lái)乍到的陌生和不適應，相反卻信心滿(mǎn)滿(mǎn)，對于所從事的工作也是輕車(chē)熟路。因為此前在香港，他已經(jīng)與人民幣跨境貿易結算業(yè)務(wù)接觸了一段時(shí)間，算是最早開(kāi)始關(guān)注并做了大量實(shí)際工作的專(zhuān)業(yè)人士。他是匯豐人民幣貿易結算業(yè)務(wù)的創(chuàng )立者之一，并積極在平臺的建構、業(yè)務(wù)的發(fā)展和推動(dòng)方面做了大量的工作。作為外資銀行，匯豐對于人民幣跨境貿易結算的積極性從何而來(lái)？面對國內銀行的強大網(wǎng)點(diǎn)實(shí)力，匯豐的優(yōu)勢和發(fā)力點(diǎn)在哪里？匯豐銀行的人民幣跨境貿易結算的發(fā)展策略是什么？對此，本刊記者專(zhuān)訪(fǎng)了匯豐銀行(中國)有限公司工商金融服務(wù)部總經(jīng)理何舜華。

　　市場(chǎng)明智的選擇

　　人民幣跨境貿易結算作為銀行最近接觸最為“頻繁”的一個(gè)詞，從去年開(kāi)始，在相關(guān)部門(mén)的推動(dòng)和人民幣國際地位的不斷提升下，已經(jīng)從概念層面漸漸深入到實(shí)際業(yè)務(wù)層面。隨著(zhù)試點(diǎn)地區和范圍的不斷擴大，企業(yè)對于這一新事物逐漸接受，結算量和交易規模也在一點(diǎn)點(diǎn)擴大，人民幣跨境貿易結算正在各家銀行中如火如荼地進(jìn)行，其擁有的市場(chǎng)發(fā)展前景也無(wú)限擴大著(zhù)人們的想象空間。

　　目前，對跨境貿易人民幣結算的需求主要來(lái)自于新興市場(chǎng)，而新興市場(chǎng)與中國的貿易量已占到中國貿易總量的55%左右。隨著(zhù)世界經(jīng)濟的重心逐漸向新興市場(chǎng)轉移，這一比例還將繼續上升。何舜華預計，“未來(lái)35年，中國內地與新興市場(chǎng)間的貿易一半以上將以人民幣結算，而目前只有3%還不到?！?/p>

　　從有關(guān)數據來(lái)看，中國對新興市場(chǎng)的出口比重正呈上升趨勢。中國商務(wù)部最近發(fā)布的統計數據顯示，今年110月，中國對日、歐、美等傳統市場(chǎng)出口分別增長(cháng)兩三成，而同期，中國對東盟、印度、俄羅斯等新興市場(chǎng)出口分別增長(cháng)三成到七成。

　　中國對新興市場(chǎng)出口增幅高于傳統市場(chǎng)。中國與新興市場(chǎng)間的雙邊貿易若以美元等第三方貨幣計價(jià)，對貿易雙方而言，就會(huì )因雙重匯兌而增加交易的整體成本，而開(kāi)展人民幣跨境貿易結算，對于貿易企業(yè)來(lái)說(shuō)，除了可以規避匯率波動(dòng)風(fēng)險外，還可以?xún)?yōu)化成本核算，降低交易成本，簡(jiǎn)化收款退稅流程，從而提高資金運用效率。

　　何舜華表示，跨境貿易人民幣結算是人民幣走向國際化的重要一步。對于跨境貿易人民幣結算的發(fā)展前景，他非常樂(lè )觀(guān)。去年，中國已取代德國成為全球最大出口國。匯豐預計，未來(lái)5年內，以人民幣結算的年貿易量將達約2萬(wàn)億美元，人民幣將成為三大國際貿易結算貨幣之一。

　　發(fā)揮匯豐的優(yōu)勢

　　作為去年香港銀行工會(huì )人民幣工作小組的主任，何舜華一直非常關(guān)注人民幣跨境貿易結算，積極地參與，并運用經(jīng)驗給監管層提供一些建議和客戶(hù)的反饋。

　　作為外資銀行，匯豐為什么會(huì )傾力于人民幣跨境貿易結算？何舜華透露，這項業(yè)務(wù)對匯豐中國的客戶(hù)有巨大的好處，匯豐中國自然會(huì )責無(wú)旁貸地支持。同時(shí)政策層面和監管層面的全力支持，也讓匯豐中國堅定了發(fā)展這項業(yè)務(wù)的信心。此外，跨境貿易人民幣結算作為一項全新的業(yè)務(wù)，可以在原有的平臺上發(fā)展新的產(chǎn)品和貿易服務(wù)，這對于銀行而言具有相當的吸引力。而且，匯豐有著(zhù)不可比擬的國際平臺，可以在跨境貿易人民幣結算和人民幣國際化方面做一些工作和努力。

　　何舜華表示，匯豐在跨境貿易人民幣結算業(yè)務(wù)上的特色和優(yōu)勢體現為國際網(wǎng)絡(luò )和服務(wù)的覆蓋面比較大，在全球87個(gè)國家和地區有超過(guò)8000個(gè)分支機構，在全球33個(gè)國家已具備了跨境貿易人民幣結算的服務(wù)能力，涵蓋了中國20個(gè)最大的貿易伙伴，匯豐有能力為當地企業(yè)提供跨境貿易人民幣結算。在內地，匯豐中國擁有有104個(gè)網(wǎng)點(diǎn)，遍及26個(gè)城市，這雖然不能與國內銀行相比，但它是在外資銀行中擁有最多網(wǎng)點(diǎn)的銀行。這些都是匯豐中國在跨境貿易人民幣結算方面的優(yōu)勢。

　　2009 年7月，中國內地啟動(dòng)跨境貿易人民幣結算之初，匯豐通過(guò)與戰略伙伴交通銀行的合作，成為首個(gè)在香港完成人民幣貿易結算服務(wù)的國際性銀行。顯然，中資銀行和外資銀行配合才能更好地發(fā)展。2009年9月，匯豐中國在上海、深圳、廣州和東莞四地啟動(dòng)跨境貿易人民幣結算業(yè)務(wù)，成為首批在內地啟動(dòng)該項業(yè)務(wù)的外資銀行之一。此后，匯豐在經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的所有7個(gè)東盟國家網(wǎng)點(diǎn)分別完成了首單人民幣貿易結算，成為首家在其所有東盟國家網(wǎng)點(diǎn)完成此項業(yè)務(wù)的銀行。

　　到2010年6月，隨著(zhù)中國宣布擴大跨境貿易人民幣結算試點(diǎn)范圍，匯豐中國在擴大的試點(diǎn)范圍中率先完成首筆業(yè)務(wù)，成為首批在擴大的試點(diǎn)地區中開(kāi)展此項業(yè)務(wù)的外資銀行。兩個(gè)月后，匯豐中國宣布已經(jīng)在內地所有17個(gè)可參與跨境貿易人民幣結算的分行完成了首筆業(yè)務(wù)，成為內地該項服務(wù)覆蓋地域最廣的外資銀行。2010年11月，匯豐宣布在全球六大洲均完成跨境貿易人民幣結算業(yè)務(wù)。目前，匯豐已在全球 33個(gè)國家和地區具備了跨境貿易人民幣結算的服務(wù)能力。何舜華表示：“全球平臺已經(jīng)建好，所有的客戶(hù)，無(wú)論在哪里，我們都有信心服務(wù)于客戶(hù)?！?/p>

　　從業(yè)務(wù)分布來(lái)看，目前人民幣國際化的推進(jìn)仍以進(jìn)出口貿易結算業(yè)務(wù)為主，其中，以進(jìn)口方面為多。從目前匯豐辦理人民幣結算的情況來(lái)看，客戶(hù)主要分布在紡織、進(jìn)出口貿易、供應鏈物流服務(wù)、電子等行業(yè)，分布比較均勻。近期，匯豐留意到，在大宗商品的貿易中，使用人民幣結算的情況也在增加。因為，一些大宗商品的利潤率比較薄，匯兌成本的高低就顯得比較重要?？蛻?hù)的興趣越來(lái)越大，現在跨境貿易人民幣結算規模也呈現比較大的增長(cháng)。

　　截至今年10月，匯豐在香港已經(jīng)完成了4800筆跨境貿易人民幣結算業(yè)務(wù)。何舜華認為，“這個(gè)數字告訴我們，很多企業(yè)都在慢慢接受這個(gè)業(yè)務(wù)。分析這個(gè)數字背后，不是幾單交易，而是很多筆，每筆數目可能不大，但說(shuō)明客戶(hù)范圍很廣?！眳R豐在香港結算量現在是200億元人民幣，筆數達5000筆，說(shuō)明參與的企業(yè)有很強的普遍性。

　　傾力做“推廣”大使

　　去年剛公布人民幣跨境貿易結算業(yè)務(wù)試點(diǎn)的時(shí)候，很多企業(yè)都不了解，出現了“叫好不叫座”的局面。談到為什么此前會(huì )出現交易冷清的情況，何舜華分析說(shuō)，企業(yè)本身也要經(jīng)過(guò)一段時(shí)間來(lái)準備和安排跨境貿易人民幣結算。匯豐銀行跟很多跨國企業(yè)接觸時(shí)發(fā)現，很多企業(yè)在適應這個(gè)新轉變時(shí)，其財務(wù)系統等方面都需要進(jìn)行改造。有人問(wèn)為什么量不多？何舜華表示不著(zhù)急，很多跨國企業(yè)要么不做，一旦做的話(huà)規模會(huì )越來(lái)越大。因為它們要在內部先做許多安排，所以要有一個(gè)過(guò)程。

　　匯豐銀行一直致力于推動(dòng)工作。今年6月，隨著(zhù)人民幣結算的境外地域擴大至所有國家和地區，匯豐隨即在廣泛的海外市場(chǎng)推動(dòng)人民幣的運用，尤其是歐美等對人民幣結算認知相對較低的市場(chǎng)。6月，匯豐分別在英國和法國舉行路演，向超過(guò)150家海外企業(yè)推廣跨境貿易人民幣結算服務(wù)。7月，匯豐在上海等主要城市連續舉辦了跨境貿易人民幣結算服務(wù)的系列研討會(huì )，幫助內地企業(yè)了解該服務(wù)的便利。11月，匯豐剛剛在歐洲又完成了一次人民幣業(yè)務(wù)路演，在英國、法國、德國和意大利向當地的大型企業(yè)，特別是500強企業(yè)推介人民幣結算服務(wù)，反響熱烈。有些客戶(hù)對人民幣海外債券發(fā)行也有興趣，匯豐不僅在推動(dòng)跨境貿易人民幣結算，同時(shí)也希望在人民幣走向國際方面做一個(gè)推動(dòng)。

　　很多海外企業(yè)不單是對跨境貿易人民幣結算感興趣，對于海外人民幣債券發(fā)行也比較感興趣。除跨境貿易人民幣結算之外，匯豐在海外也積極參與其他各項人民幣相關(guān)業(yè)務(wù)，積極努力配合國家推動(dòng)人民幣在海外運用。

　　今年3月，匯豐在香港率先宣布人民幣貿易融資標準利率，進(jìn)一步推動(dòng)了人民幣貿易融資業(yè)務(wù)在港發(fā)展。今年7月，自《人民幣清算協(xié)議》簽訂后，匯豐在香港積極推出各項人民幣產(chǎn)品，為持有人民幣的企業(yè)和個(gè)人拓寬了投資渠道，推動(dòng)了香港人民幣計價(jià)產(chǎn)品的發(fā)展。與此同時(shí)，人民幣有了更多的投資渠道，才會(huì )令更多的企業(yè)愿意采用人民幣結算。

　　今年10月，匯豐香港成為首批獲得內地銀行間人民幣債券市場(chǎng)投資額度的外資銀行之一。匯豐認為，這是人民幣國際化進(jìn)程中的重要一步，使得方興未艾的人民幣離岸市場(chǎng)能有多樣化的投資選擇，同時(shí)也為境內銀行間市場(chǎng)帶來(lái)更多新的、具有活力的海外投資者。

　　匯豐目前在香港已經(jīng)成立了一個(gè)專(zhuān)門(mén)的部門(mén)負責其跨境貿易人民幣結算業(yè)務(wù)的發(fā)展，內地也將成立專(zhuān)門(mén)的小組，并且跟香港緊密聯(lián)系，通過(guò)舉辦講座等，進(jìn)一步推進(jìn)業(yè)務(wù)量。

　　在海外推廣這一業(yè)務(wù)時(shí)，遵循循序漸進(jìn)的策略，“由簡(jiǎn)到難” 和“由小到大”。何舜華介紹說(shuō)：“在海外，由于很多歐美企業(yè)目前為止對這一新業(yè)務(wù)的認知度有待提高，匯豐還將繼續通過(guò)路演等方式，介紹人民幣結算業(yè)務(wù)?！?/p>

　　挑戰來(lái)自哪里

　　推進(jìn)人民幣的國際化進(jìn)一步發(fā)展，現在已經(jīng)有很好的成績(jì)。何舜華介紹，“有些企業(yè)已經(jīng)發(fā)行了海外人民幣債券。另外，有些產(chǎn)品包括保險和投資產(chǎn)品已經(jīng)在香港開(kāi)發(fā)出來(lái)，現在面臨的一個(gè)挑戰是人民幣持有者能否享受貨幣的投資和增值功能。企業(yè)手中的人民幣如何有更高和穩定的回報，否則吸引力就會(huì )受到影響?！?/p>

　　不過(guò)，在政策上，監管層面漸漸考慮到這些問(wèn)題，包括允許部分海外金融機構參與內地銀行之間債券的交易，從這一點(diǎn)上看可以感受到監管層已考慮到讓跨境貿易人民幣結算和人民幣國際化更完善地發(fā)展。

　　展望未來(lái)，何舜華表示，隨著(zhù)人民幣結算的繼續推進(jìn)，以及包括像匯豐在內的金融機構在全球范圍內積極向客戶(hù)推廣人民幣結算業(yè)務(wù)，相信發(fā)達市場(chǎng)的企業(yè)也會(huì )逐步加深對人民幣結算的認識，并且在跨境貿易中考慮人民幣結算。

　　他說(shuō)，雖然目前很多企業(yè)選擇人民幣結算還是出于匯率的考慮，但是預計，未來(lái)更多的企業(yè)會(huì )越來(lái)越被人民幣結算的便利所吸引。

　　與此同時(shí)，隨著(zhù)人民幣資金在海外的累積，相關(guān)的人民幣離岸服務(wù)和產(chǎn)品也會(huì )繼續發(fā)展。何舜華表示，匯豐預期，未來(lái)人民幣產(chǎn)品可能會(huì )包括人民幣IPO、QFII，以及允許內地非金融機構赴港發(fā)行人民幣債券等。這些在貿易和投資領(lǐng)域的進(jìn)展，再加上中國的經(jīng)濟和貿易的不斷增長(cháng)，將使得人民幣的吸引力不斷增強?，F在最大的問(wèn)題還是要做好推廣工作，因為很多海外企業(yè)依然不太了解跨境貿易人民幣結算業(yè)務(wù)。另外，海外企業(yè)如何看這個(gè)業(yè)務(wù)的發(fā)展，它們的實(shí)施困難是什么，只有及時(shí)回饋給監管機構，才能不斷完善。

　　何舜華表示，匯豐希望作為業(yè)務(wù)的推動(dòng)者，在跨境貿易人民幣結算和人民幣國際化方面盡一份綿薄之力。作為推動(dòng)跨境貿易人民幣結算業(yè)務(wù)的使者，希望在海外企業(yè)中推動(dòng)跨境貿易人民幣結算。匯豐的目標是打造“以人民幣業(yè)務(wù)為特色的國際銀行”。