《貨物貿易出口企業(yè)境外收入存放境外管理暫行辦法》不僅賦予了企業(yè)自由選擇權,還開(kāi)辟了一條提高資金管理效率的新途徑。
文/馬麗
《貨物貿易出口企業(yè)境外收入存放境外管理暫行辦法》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“《辦法》”)2011年1月1日正式開(kāi)始執行。原定于試行一年的《辦法》,僅試點(diǎn)三個(gè)月就開(kāi)始全面鋪開(kāi)。
藏匯于民
2008年外管局取消了經(jīng)常項下外匯收入強制結匯的要求。然而自去年6月匯改重啟以來(lái),截至去年年底,人民幣累計升值已逾3%,今年人民幣的升值壓力依然不減。“由于對當前人民幣的升值預期,很多出口型企業(yè)的外幣收入還是愿意盡快的結匯成人民幣。”摩根大通(中國)資金管理部總監許晟表示。
我國身陷美元貶值、人民幣升值和國內通脹的三面夾擊。自去年下半年開(kāi)始政府就釋放出信號,今年經(jīng)濟工作的重點(diǎn)是防流動(dòng)性過(guò)剩和通貨膨脹預期,包括防止熱錢(qián)流入。
許晟認為,如果繼續有大筆貨物出口的外匯收入流回國內,央行被動(dòng)進(jìn)行外匯占款對沖(其中大部分為美元),由此增加基礎貨幣投放,在一定時(shí)期加劇了國內流動(dòng)性過(guò)剩的矛盾,增大了通貨膨脹壓力;另一方面又不得不面臨儲備美元日益貶值之損失。這實(shí)際上與2011年穩健的貨幣政策背道而馳。
“《辦法》體現出‘藏匯于國’向‘藏匯于民’的轉變,在一定程度上緩解國家外匯儲備激增壓力,向企業(yè)和個(gè)人分流一部分的貿易順差以及由此造成的貨幣進(jìn)入中國的狀況。”許晟指出,對企業(yè)而言《辦法》對企業(yè)資金管理是一個(gè)突破,提高了境內企業(yè)資金使用效率,進(jìn)一步促進(jìn)貿易便利化,支持境內企業(yè)“走出去”。
在一般情況下,出口企業(yè)貨款結算時(shí),須通過(guò)審核后匯入國內開(kāi)戶(hù)行,同時(shí)申報外匯局,而從國外匯入貨款需要三天左右時(shí)間?!掇k法》實(shí)行以后,企業(yè)可以直接將出口收入存入境外,這些留存境外的資金就可直接用于貨物貿易對外支付,從而有效減少了企業(yè)的外匯資金跨境劃轉費用及匯兌成本。
集中收付
《辦法》第四條規定,符合規定條件的境內企業(yè)集團可由集團總部或指定一家參與的境內成員公司作為主辦企業(yè),由其負責按照本辦法規定,對所有參與的境內成員公司存放境外的出口收入實(shí)行集中收付。“事實(shí)上一個(gè)企業(yè)集團選定境內的一個(gè)企業(yè)開(kāi)立境外賬戶(hù)后,就可以直接用該賬戶(hù)來(lái)進(jìn)行進(jìn)出口收付。”許晟認為這是在企業(yè)資金管理方面的重要突破。
許晟指出,在現行的外匯管理政策體制下,國內企業(yè)是不被允許做代收付或集中收付的。如果一個(gè)企業(yè)可以代表一個(gè)集團企業(yè)在海外做集中收付,這也就意味著(zhù)可以幫助這家集團企業(yè)提高資金管理效率。
許晟對此進(jìn)一步舉例解釋道,假如一家企業(yè)集團在境內不同地區有五個(gè)法人企業(yè),在現行外匯收付的條例里面,這五家企業(yè)必須分別在當地的銀行開(kāi)戶(hù),并分別在當地進(jìn)行收付。而現在集團可以選定一家企業(yè)在海外開(kāi)戶(hù)后,另外四家企業(yè)可以委托該企業(yè)并利用其海外賬戶(hù)進(jìn)行外匯集中收付,這有利于集團對外匯頭寸和風(fēng)險的統一管理。
不過(guò)在企業(yè)實(shí)際操作中,還有幾個(gè)不得不考慮的問(wèn)題。一是企業(yè)運營(yíng)模式是否適用該規定;二是選擇哪一家企業(yè)作為代理企業(yè);三是如何對賬戶(hù)進(jìn)行管理;四是對賬戶(hù)設立地區法律法規、市場(chǎng)等風(fēng)險的認識。同時(shí)他強調,無(wú)論是哪家企業(yè)被選中,首要一點(diǎn)是必須有貨物進(jìn)出口貿易。
在許晟看來(lái),一旦實(shí)行集中收付,對企業(yè)而言最大的挑戰在于賬戶(hù)的管理上?!掇k法》第十八條規定,境內企業(yè)集團對存放境外出口收入實(shí)行集中收付的,應當做好參與成員公司債權債務(wù)的管理及相應的會(huì )計記賬工作,清晰區分各參與成員公司的債權債務(wù)狀況及金額。實(shí)行集中收付以后,同一個(gè)賬戶(hù)內至少存在兩家,甚至更多企業(yè)的外匯收付業(yè)務(wù),在這種情況下就可能產(chǎn)生墊付或代收。“這對開(kāi)戶(hù)企業(yè)如何與賬戶(hù)中其他企業(yè)進(jìn)行結算,如何記賬,如何審計都提出了很多要求,必須要有一個(gè)好的賬戶(hù)管理系統。”
多元化選擇
《辦法》鼓勵貨物貿易出口企業(yè)將收入存放境外,鼓勵并不意味著(zhù)強制,這實(shí)際上為企業(yè)提供了多元化的選擇。“企業(yè)可以根據自身的業(yè)務(wù)性質(zhì)和資金需求,自由地把外匯收入存放境外或結匯,用于貨物貿易的對外支付,自主選擇性更大。”一位從事外貿業(yè)務(wù)的企業(yè)CFO如是說(shuō)。
“海外資金留存海外并不難,關(guān)鍵是弄清楚為什么留存海外。”許晟認為,“這要看企業(yè)自身的需求、發(fā)展情況和業(yè)務(wù)模式是否合適選用這個(gè)《方法》。”從銀行的角度看,他認為以下兩類(lèi)企業(yè)比較適合使用該《辦法》。一是企業(yè)在海外還有一些外匯資金用途的;二是有意愿在海外建立海外資金的管理中心,并希望將境內企業(yè)的外匯收支納入到海外資金管理中心中的企業(yè)。
外管局相關(guān)人士表示,《辦法》更適合于對跨境貿易收支較為頻繁的企業(yè)、參與國際化程度高和集團化程度高的企業(yè)。許晟對此表示贊同。他還強調,建立海外資金管理中心的企業(yè)一定要是一個(gè)比較上規模的企業(yè)。“如果只是單一的貨物貿易出口商,貨物生產(chǎn)、加工、原材料供應等都在國內,那么收入留存海外對企業(yè)并沒(méi)有什么實(shí)際意義,反而還會(huì )面臨匯率風(fēng)險。”
雖然企業(yè)在收入是否留存境外的問(wèn)題上擁有自由選擇權,但是《辦法》對收入和支出的范圍作了明確規定,專(zhuān)家指出,這一規定尤其是對支出范圍的限制在一定程度上影響了企業(yè)收入留存海外的積極性。不過(guò)在許晟看來(lái),對收入和支出規定恰恰與我國現行的外匯管理體系一致。“如果允許那些沒(méi)有真實(shí)交易背景的資金隨意流動(dòng)的話(huà),會(huì )增加熱錢(qián)流入的風(fēng)險,這是目前國家竭力規避的?!掇k法》完全是現行體系的一個(gè)有益補充。”
總體來(lái)看,企業(yè)需要結合自身情況、宏觀(guān)經(jīng)濟環(huán)境和匯率變化等多種因素做出選擇。在試點(diǎn)期間相關(guān)企業(yè)出口收入存放境外的規模不大,加之人民幣升值預期,從短期來(lái)看,企業(yè)未必會(huì )使用這種權利,比如在當前美元貶值的情況下,企業(yè)可能不會(huì )選擇保留美元。而我國對外貿易中絕大多數是以美元結算的。
選擇開(kāi)戶(hù)行
《辦法》規定,境內企業(yè)開(kāi)立境外賬戶(hù)前,應當選定境外開(kāi)戶(hù)行。對于企業(yè)如何選擇開(kāi)戶(hù)行,許晟認為,在跨境收支中,對開(kāi)戶(hù)行首要的要求是安全。他指出這個(gè)安全包括支付結算的處理能力和信息安全。
支付結算的處理能力安全具體是指保障到賬和到賬的速度,這主要是看銀行本身的基礎設施狀況。信息安全則包括信息溝通的渠道和客戶(hù)信息的保護。這個(gè)渠道包括電子銀行、傳真、郵件等,相比于電子銀行,其他渠道風(fēng)險相對更高。而同樣是電子銀行,哪家銀行在業(yè)界的口碑更好一些也是需要考慮的問(wèn)題。而在信息保護方面,企業(yè)也同樣需要貨比三家。
此外許晟建議,銀行的應急能力也是企業(yè)需要考慮的關(guān)鍵因素之一。例如是否能夠快速應對法規環(huán)境的調整和變化,包括提出相應的建議和進(jìn)行實(shí)施工作。銀行除給出建議外,執行能力更重要。
最后他強調,銀行的服務(wù)模式也是很關(guān)鍵的一點(diǎn)??蛻?hù)服務(wù)是設立在本地?企業(yè)是否需要打電話(huà)到境外才可進(jìn)行境外賬戶(hù)相關(guān)業(yè)務(wù)操作和服務(wù)?這些都是企業(yè)需要格外注意的問(wèn)題。“以摩根大通為例,在該銀行開(kāi)立境外賬戶(hù)的企業(yè)客戶(hù)只要通過(guò)當地的客戶(hù)服務(wù)專(zhuān)員就可以對企業(yè)的境外賬戶(hù)進(jìn)行操作。”
銀企對話(huà)
Q: 我是杭州一家絲綢出口企業(yè),偶爾會(huì )有從國外進(jìn)口設備的需求,我出口到境外的貨物貿易收入是否應該存放海外?
A: 如果您僅是偶爾有收匯的需求,且海外沒(méi)有其他外匯資金用途,那么貿易收入存放海外對您可能意義并不大。但是隨著(zhù)業(yè)務(wù)的發(fā)展,該項政策可以作為您提高現金管理效率的另一條思路,在合適的時(shí)候選擇采用。
Q:收匯核銷(xiāo)完成后,我應該如何辦理退稅?
A:與正常出口業(yè)務(wù)一致,憑相關(guān)單證核銷(xiāo)后退稅,但核銷(xiāo)時(shí)需提供《出口輸入存放境外收支情況報告表》。
Q:如果我需要將境外賬戶(hù)的資金轉進(jìn)境內賬戶(hù)時(shí)如何處理?
A:正常調回,但收匯銀行需在申報時(shí)特別注意該情況下資金調回的申報,如特殊的國際收支申報編碼。
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