機遇總是和風(fēng)險并存，踏上非洲這片土地之前，一定要先做好功課，將機遇最大化，風(fēng)險最小化。

　　采寫(xiě)|《小康·財智》記者 胡柯

　　芝加哥大學(xué)經(jīng)濟學(xué)教授DaleHale之前訪(fǎng)問(wèn)墨爾本，在接受澳大利亞廣播公司采訪(fǎng)時(shí)表示：“非洲即將成為全球另一個(gè)鐵礦石主產(chǎn)區?！?/p>

　　去年以來(lái)，非洲頻頻爆出發(fā)現巨大鐵礦的消息。據悉，西部非洲的鐵礦石項目全部投產(chǎn)后產(chǎn)量能夠占到全球鐵礦石總產(chǎn)量的63%，這意味著(zhù)巴西和澳大利亞壟斷全球鐵礦石市場(chǎng)的優(yōu)勢地位將不復存在。

　　日本地震的影響，再次加劇了鐵礦石的需求。于是，一次全球企業(yè)去非洲淘鐵礦熱正式上演。

　　市場(chǎng)：動(dòng)力十足

　　非洲鐵礦熱，中國企業(yè)亦未能免俗。中鐵物資以1.68億英鎊換取非洲礦業(yè)12.5%的股權，并同意購買(mǎi)通科利利部分鐵礦石20年。漢龍集團出資約2億澳元(折合12億人民幣左右)，于今年收購了非洲大型鐵礦石公司SundanceResourcesLtd(簡(jiǎn)稱(chēng)SDL)16%的股份。中國企業(yè)的大手筆收購，業(yè)內認為，有可能改變中國長(cháng)久以來(lái)依賴(lài)巴西和澳大利亞鐵礦石進(jìn)口的格局。

　　中國的鐵礦資源并不貧乏，2010年，中國鐵礦石產(chǎn)量位居全球之首，總產(chǎn)量高達9億噸。但是中國鐵礦石品位低，含磷高，無(wú)法與澳大利亞和巴西鐵礦石相比。國內大型鋼企更加青睞巴西和澳大利亞的優(yōu)質(zhì)鐵礦石，因此中國一直是全球鐵礦石的最大買(mǎi)主，2010年，中國鐵礦石總進(jìn)口量達6.5億噸。

　　非洲礦業(yè)公司的董事長(cháng)Frank·Timis稱(chēng)：“目前世界上通過(guò)海運的鐵礦石交易主要是由淡水河谷、必和必拓和力拓這三家廠(chǎng)商進(jìn)行生產(chǎn)和供應，三家形成的全球壟斷格局很難被打破?！苯鼛啄?，隨著(zhù)新興市場(chǎng)國家的興起，鐵礦石的價(jià)格也是水漲船高，但因為缺乏優(yōu)質(zhì)上游資源，所以對鐵礦石的定價(jià)，壟斷外企業(yè)往往缺乏話(huà)語(yǔ)權。

　　非洲鐵礦的逐漸發(fā)現，讓人們對全球鐵礦的未來(lái)市場(chǎng)開(kāi)始充滿(mǎn)憧憬，甚至有專(zhuān)家表示，鐵礦石降價(jià)指日可待。數據顯示，單是漢龍投資的SDL，目前探明資源量為28億噸，包括62%品位的直運赤鐵礦4.2億噸及部分優(yōu)質(zhì)磁鐵礦，已勘探區域僅占全部勘探許可證面積的極小一部分，隨著(zhù)勘探工作的進(jìn)一步擴大，預計全部資源量有望達到百億噸以上。重要的是，這些礦石含鐵量高，礦體埋藏淺，質(zhì)量好。

　　非洲鐵礦的發(fā)現，尤其是西非各國，塞拉利昂、利比亞、喀麥隆、科特迪瓦、幾內亞等，讓非洲這片神秘的土地再次成為投資熱土。

　　Frank·Timis曾公開(kāi)表示，不愿意將自己的鐵礦出售給三大壟斷廠(chǎng)商，他希望以低廉的價(jià)格將鐵礦石賣(mài)給中國。Frank·Timis也確實(shí)這樣做了。于是，去非洲淘鐵礦，在2011年的炎熱夏季，在中國越演越烈。

　　實(shí)際上，過(guò)去人們多認為南非是非洲最大的鐵礦石資源區，鐵礦石儲量近25億噸。其實(shí)，幾內亞西芒杜和寧巴山地區的鐵礦石資源量探明的已超過(guò)70億噸，還有其他國家和地區，非洲的鐵礦資源優(yōu)勢引起重視。相對于澳大利亞350億噸的鐵礦儲量，非洲一點(diǎn)也不遜色。對中國企業(yè)來(lái)說(shuō)，在這些機遇面前，該如何投資，才能順利淘金？

　　特殊的政治經(jīng)濟環(huán)境

　　非洲地處熱帶，資源豐富。物種多樣是人們對非洲的簡(jiǎn)單印象。實(shí)際上，這個(gè)大陸有著(zhù)自己特殊的政治經(jīng)濟環(huán)境，非洲是世界上最后一個(gè)實(shí)現政治獨立的洲，因此這個(gè)洲對外界比較排斥，一直以來(lái)，政策都是傾向于保護。

　　20世紀80年代末期至90年代初，因為西方國家在非洲推行多黨民主制，并鼓吹在經(jīng)濟上實(shí)行私有制，從而引發(fā)多個(gè)國家內戰，政局動(dòng)蕩，經(jīng)濟也因此受到抑制。2000年后，“非洲聯(lián)盟”成立，非洲的政局一度穩定下來(lái)，對外貿易大量增長(cháng)，基礎設施建設也因此受益。

　　鐵礦資源，對非洲鐵礦資源國而言，主要集中在南非和西非各國，是經(jīng)濟增長(cháng)的一大亮點(diǎn)。但是因為自身經(jīng)濟和技術(shù)的限制，尤其是西非各國，多數鐵礦都采取了境外招商策略。

　　必和必拓、淡水河谷均持有非洲鐵礦的勘探權和開(kāi)采權。中國企業(yè)除了漢龍、山鋼，中鋁公司也踏上了非洲。對這些非洲鐵礦項目來(lái)說(shuō)，境外的資金和技術(shù)是他們選擇的主要因素。

　　也許是長(cháng)久以來(lái)中國和非洲各國的邦交不錯，因此，相對于其他各國，尤其是近年來(lái)中國經(jīng)濟發(fā)展較快，非洲政府和鐵礦主似乎對中國企業(yè)有著(zhù)偏愛(ài)，同等競標條件下，中國企業(yè)勝算的概率要高一點(diǎn)。中國社科院西亞非洲研究所非洲研究室主任賀文萍告訴《小康·財智》記者：“非洲人對中國人很友好?！盕rank·Timis認為，這是因為大家相信中國的購買(mǎi)能力。

　　相對于非洲的經(jīng)濟政策而言，中國政策對去非洲投資的企業(yè)來(lái)說(shuō)，并沒(méi)有較大幅度的優(yōu)惠。中鋁一位工作人員接受媒體采訪(fǎng)時(shí)稱(chēng)，如果是上市公司赴非投資，國家的優(yōu)惠政策傾斜力度會(huì )很小，非上市公司則可以獲得減免稅收，提供資金支持等幫助。

　　尤其是投資大型鐵礦項目，諸如幾內亞西芒杜鐵礦項目、塞拉利昂鐵礦項目，對企業(yè)來(lái)說(shuō)融資渠道順暢是關(guān)鍵，依照中國實(shí)際情況，央企主要融資渠道是銀行借貸，相對于借貸來(lái)說(shuō)，上市公司的資金渠道可能更為順暢，但是作為上市公司投資非洲，又很難獲得國家政策支持。所以，這讓很多企業(yè)赴非投資很糾結。不過(guò)，遇到好的鐵礦項目，即使沒(méi)有優(yōu)惠政策扶持，依然不能阻擋企業(yè)投資的腳步。

　　一場(chǎng)持久戰

　　對于非洲來(lái)說(shuō)，這些來(lái)非洲投資鐵礦的企業(yè)或者商人，除了勘探開(kāi)采鐵礦之外，實(shí)際上在競爭中，不知不覺(jué)就為鐵礦所在地的基礎設施建設做出了貢獻。

　　一位熟悉幾內亞西芒杜鐵礦項目的人士介紹，西芒杜鐵礦已經(jīng)被分成了四個(gè)礦區，力拓、中鋁、淡水河谷、BSGR各占一個(gè)礦區。如果從經(jīng)濟的角度考慮，西芒杜鐵礦沒(méi)必要再修兩套鐵路系統。因為大家一致認為四家公司肯定會(huì )對鐵路設施共享做出協(xié)商和安排。

　　但是，這個(gè)策劃案的提出表明，誰(shuí)要是先完成對鐵路、港口等設施的基建安排，就可以在未來(lái)的競爭中占據一定優(yōu)勢。所以，進(jìn)入非洲，多數的投資者都會(huì )在原來(lái)的預算上花費更多的錢(qián)。

　　實(shí)際上，這筆錢(qián)也是沒(méi)法省的。南非共和國經(jīng)濟較發(fā)達，交通運輸基本上可以滿(mǎn)足鐵礦的出口。但是鐵礦的另一富足地區，西非各國則基礎設施落后，進(jìn)入開(kāi)采礦石，知情人介紹，必須興建港口、公路和鐵路等基礎設施，否則將來(lái)的運輸會(huì )成為問(wèn)題。

　　進(jìn)入西芒杜鐵礦項目的礦業(yè)巨頭淡水河谷公司明確表示，將投資50～80億美元，在幾內亞和利比里亞建設礦山、港口和鐵路。

　　細數赴非投資鐵礦的企業(yè)，多數為央企或者大型民企，資金充裕。對于一般的小企業(yè)來(lái)說(shuō)，資金問(wèn)題將是投資鐵礦面臨的最大難題。

　　鐵礦投資，與一般的消費品投資不同。首先申報程序就很繁瑣，當地政府對企業(yè)資質(zhì)的審核，一般而言，大約需要2～3個(gè)月的時(shí)間。而且投資境外鐵礦的前期投資費用較大，生產(chǎn)1萬(wàn)噸礦粉大約需要投資200萬(wàn)元，而對于一個(gè)鐵礦來(lái)說(shuō)，年生產(chǎn)百萬(wàn)噸以下是很難盈利的。

　　如果是境外投資，則是大型鐵礦較受歡迎，雖然前期投資金額巨大，但是一旦開(kāi)始生產(chǎn)，收益也比較豐厚。漢龍吃下SDL公司19%的股份，第一筆投資12億元業(yè)內認為只是個(gè)開(kāi)始，一旦項目上馬，花費會(huì )很大，保守估計到第一批鐵礦石出產(chǎn)，漢龍的投資不會(huì )低于50億元。

　　非洲對中國在非洲開(kāi)采鐵礦的企業(yè)，非洲各國的分配政策略有不同，大體上而言，都會(huì )采取非洲本地礦主和投資者劃分份額進(jìn)行礦產(chǎn)分配。

　　例如：西芒杜鐵礦項目，根據協(xié)議，力拓投資，力拓總公司Simfer將在幾內亞總統頒布法令授予其采礦權、且批準中鋁和力拓的西芒杜合資企業(yè)之后，向當局支付7億美元。幾內亞政府將在未來(lái)20年內，有權持有該項目最多35%的權益，其中15%的權益無(wú)償獲得。力拓和中鋁則分享剩下的65%份額。

　　另外，礦產(chǎn)投資回報是一個(gè)長(cháng)期的過(guò)程，鐵礦基數越大，回報的年限就會(huì )越久。中鋁公司投資西芒杜鐵礦，從勘探到生產(chǎn)到銷(xiāo)售，業(yè)內預計可以有所回報至少需要10年時(shí)間。

　　避免看不見(jiàn)的風(fēng)險

　　如果遇見(jiàn)一個(gè)好礦，多數的投資者都向記者表達了一個(gè)意愿，不管花費多少，不管回報時(shí)間長(cháng)短，都愿意投資。

　　正是這種心態(tài)驅使，所以在奔赴非洲的途中，很多企業(yè)都因為一時(shí)沖動(dòng)給自己的投資帶來(lái)風(fēng)險。受騙，投資了不好的礦，投資的時(shí)候沒(méi)有做好預算，以致投資打了水漂。

　　非洲因為政治原因，內戰頻繁，因此在出國考察之前，一定要了解鐵礦區的政治形勢，如果是有戰爭影響，那么投資就很難有所回報。例如塞拉利昂，1991年開(kāi)始，打了11年的內戰，現在雖然戰爭平息，但是專(zhuān)家認為，基礎矛盾并未解決徹底，因此在這里投資，要預知風(fēng)險。

　　非洲還有一個(gè)特點(diǎn)就是騙子總是高招頻出，尤其在南非。一些人假裝是礦主，騙得考察者的信賴(lài)，到達非洲之后，好車(chē)、好飯招待，結果考察者莫名奇妙就被搶劫的事情屢見(jiàn)不鮮。中非民間商會(huì )會(huì )長(cháng)助理賀邵甲提醒投資者，對中國企業(yè)來(lái)說(shuō)，最簡(jiǎn)單的到達非洲的捷徑就是尋求商會(huì )或者商務(wù)公司或者大使館的幫助。

　　除此之外，投資非洲熱導致的中國企業(yè)因為爭搶資源，投資了貧礦的企業(yè)也不在少數。這種情況的發(fā)生一般都是企業(yè)急于拿到資源，對方給出的條件又比較優(yōu)惠，因此在競爭激烈的態(tài)勢下，沒(méi)有進(jìn)行嚴謹的考察，投資之后才發(fā)現，鐵礦并不是自己想要的優(yōu)質(zhì)鐵礦，那時(shí)候后悔就已經(jīng)晚了。

　　其實(shí)，鐵礦石之所以會(huì )大熱，主要是因為三大公司的壟斷和上游資源的缺乏。對經(jīng)濟快速增長(cháng)的中國而言，鐵礦的需求隨經(jīng)濟的快速增長(cháng)，增長(cháng)幅度很大。需求平均每年增長(cháng)大約20%。由此可見(jiàn)，鐵礦石的需求和經(jīng)濟發(fā)展密切相關(guān)。2008年，次貸危機的影響，中國一度出現鐵礦石供應過(guò)剩，2008年8月份全國鐵礦石庫存量達到7446萬(wàn)噸的高位。后來(lái)隨著(zhù)全球經(jīng)濟的恢復，庫存才被消化。

　　而且鐵礦和通脹的關(guān)系也很密切，通脹推升了企業(yè)生產(chǎn)成本的增加，一些企業(yè)只能以減少生產(chǎn)來(lái)應對，鐵礦石的需求很有可能會(huì )放緩。所以，投資鐵礦，一定要看清經(jīng)濟走勢。

　　另外，在非洲投資，政府都會(huì )要求企業(yè)雇傭當地工人，只有管理層可以是本國人。非洲的勞動(dòng)力雖然便宜，但是干活的積極性較差，對此，前去的企業(yè)一定要有心理準備。