券商資管新政公布，無(wú)疑是今年來(lái)券商創(chuàng )新在法定文件層面頭響炮。

隨后，各項創(chuàng )新措施將陸續出爐。比如，券商IPO審慎性監管原則的調整計劃也正在推進(jìn)中。

據記者了解，券商創(chuàng )新已經(jīng)細化為36項分工推進(jìn)，其中券商代銷(xiāo)金融產(chǎn)品細則有望馬上正式發(fā)布。而券商股權激勵指導意見(jiàn)、直投子公司退出直接監管等措施也正在研究推進(jìn)中。

券商IPO業(yè)績(jì)排名條件或取消

事實(shí)上，證監會(huì )機構部計劃在年底取消證券公司IPO上市審慎性監管標準，在今年5月份的券商大會(huì )上已經(jīng)定調。

10月19日，證監會(huì )有關(guān)部門(mén)負責人在回應本報記者關(guān)于該項工作的最新進(jìn)展時(shí)指出，“這個(gè)措施在推動(dòng)，沒(méi)有變化。”

其指出，年底之前，證監會(huì )機構部會(huì )對原有的證券公司IPO上市的審慎性監管原則做相應的評估分析。“準備有一些要調整，比如業(yè)績(jì)排名等審慎性條件有可能取消。”

而在五月份的券商創(chuàng )新大會(huì )公布的創(chuàng )新十一條中就明確指出，券商IPO上市審慎性監管標準取消后，證券公司申請IPO上市，機構部?jì)H對合規狀況和風(fēng)控指標達標情況出具監管意見(jiàn)，由發(fā)行審核部門(mén)依法審核。

券商股權激勵指導意見(jiàn)待出爐

券商IPO上市審慎性原則的調整僅是券商創(chuàng )新十一條綱要中的一部分，據記者了解，十一項提及的很多措施有望在近期出臺。

據證監會(huì )有關(guān)部門(mén)負責人透露，在券商創(chuàng )新大會(huì )之后，機構部、國際部、協(xié)會(huì )、交易所、證券登記公司、保護基金公司，監管部門(mén)和自律組織都做了詳細的分工，將十一項措施詳細劃分為36項分工，制定了相應詳細的工作任務(wù)分節表，按照該進(jìn)度表在推進(jìn)。

其中，證券公司代銷(xiāo)金融產(chǎn)品的相關(guān)管理辦法，已經(jīng)進(jìn)入了征求意見(jiàn)正在報批的流程，經(jīng)過(guò)一定的審批程序后，近期即可發(fā)布實(shí)施。

而過(guò)去禁忌的股權激勵也將出現突破，證監會(huì )正在研究制定券商股權激勵的指導意見(jiàn)。據了解，10月19日證監會(huì )機構還針對券商股權激勵機制進(jìn)行了研究。

上述部門(mén)負責人指出，證監會(huì )鼓勵券商根據自身的情況，比如上市與否、國有控股與否等情況，在法律法規不禁止的情況下提出股權激勵的方案，跟監管部門(mén)進(jìn)行溝通。

值得注意的是，目前已有證券公司開(kāi)始嘗試在《證券法》相關(guān)條款修改之前，通過(guò)管理層和業(yè)務(wù)骨干以信托方式或設立有限公司、合伙企業(yè)方式間接持有證券公司股份的方式試水激勵約束機制。

此外，目前證券公司的直投業(yè)務(wù)由行政監管部門(mén)直接監管的模式也將改進(jìn)，比如涉及到直投子公司在募集直投基金、并購基金時(shí)按目前要求是行政監管部門(mén)直接監管的。未來(lái)，根據放松管制的思路，在這方面行政監管部門(mén)將退出直接監管，交由協(xié)會(huì )進(jìn)行自律管理。

據了解，證券業(yè)協(xié)會(huì )正在對證券公司直投業(yè)務(wù)的管理辦法進(jìn)行制定。