曾經(jīng)引發(fā)“全民PE潮”的股權(quán)投資、風(fēng)險(xiǎn)投資今年熱度驟減。據(jù)統(tǒng)計(jì),不論是基金募資額還是投資案例數(shù)量,都出現(xiàn)年度低點(diǎn)。在日前召開(kāi)的“外灘金融·上海國(guó)際股權(quán)投資論壇”上,國(guó)內(nèi)投資行業(yè)知名人士出謀劃策,共同尋找經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型中的未來(lái)之路。
“今年前三季度和去年同期相比,股權(quán)投資和風(fēng)險(xiǎn)投資的募資額全部下降70%,而且下降趨勢(shì)越來(lái)越明顯,一個(gè)季度比一個(gè)季度低。”紀(jì)源資本管理合伙人卓福民說(shuō)。之所以今年P(guān)E和VC行業(yè)遭遇寒冬,上??萍紕?chuàng)業(yè)投資股份有限公司董事長(zhǎng)沈偉國(guó)分析說(shuō),一方面現(xiàn)在總體經(jīng)濟(jì)形勢(shì)不好,一些出資人囊中羞澀,沒(méi)有資金再投給PE、VC。另一方面股市也很差,投資人對(duì)投資回報(bào)的預(yù)期不確定,很多股票開(kāi)盤就跌破發(fā)行價(jià),這讓大家不敢再高歌猛進(jìn)。此外,宏觀政策有不確定性,前段時(shí)間一直說(shuō)對(duì)股權(quán)投資的稅收政策有調(diào)整,這讓大家對(duì)這個(gè)行業(yè)的沖動(dòng)和狂熱減少了。
與此同時(shí),經(jīng)濟(jì)走向的變化,也影響著PE行業(yè)的投資方向。軟銀賽富基金合伙人徐航表示:中國(guó)要轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式,打個(gè)通俗的比方,就好比一輛車要更換車輪,不可能在換車輪的同時(shí)還讓車開(kāi)那么快。所以,在這個(gè)前提下經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的挑戰(zhàn)很大。如果政府能夠把錢留給消費(fèi)者而非參與過(guò)多投資,就能讓經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期受益,下一步就會(huì)創(chuàng)造很多的投資機(jī)會(huì)。如果能調(diào)動(dòng)民間資金的積極性,創(chuàng)造好的投資環(huán)境,那么這些投資將創(chuàng)造完全不一樣的效能。
具體在投資方向上,IDG資本合伙人章蘇陽(yáng)表示,張江在幾周前做了一個(gè)調(diào)查,向50家公司調(diào)研2013年有哪些產(chǎn)業(yè)有發(fā)展?jié)摿ΑE判蚪Y(jié)果是:第一是移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、第二是消費(fèi)升級(jí)、第三是醫(yī)療健康、第四是節(jié)能產(chǎn)業(yè)、第五是有機(jī)能源、第六是“大數(shù)據(jù)”、第七是云概念、第八是進(jìn)口替代、第九是設(shè)備、第十是金融服務(wù)。對(duì)此,嘉御基金創(chuàng)始合伙人衛(wèi)哲表示,這十大方向的看法可以分為看懂和看好的行業(yè),其中既能看懂也很看好的是消費(fèi)升級(jí)以及能利用“大數(shù)據(jù)”快速發(fā)展的產(chǎn)業(yè)、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、金融服務(wù)等;看不懂但看好的包括醫(yī)療健康;看不懂也不看好的行業(yè)是進(jìn)口替代和設(shè)備。市經(jīng)信委總工程師馬靜在會(huì)上表示,上海已經(jīng)把這十個(gè)方向定為重點(diǎn)關(guān)注的發(fā)展方向。
盡管今年股權(quán)投資行業(yè)有點(diǎn) “沒(méi)方向”,但新金融行業(yè)仍然在逆勢(shì)增長(zhǎng)。黃浦區(qū)區(qū)長(zhǎng)周偉表示,今年1-10月,在股市低迷,證券業(yè)、基金業(yè)受到比較大沖擊,業(yè)務(wù)大幅度下滑情況下,黃浦區(qū)金融業(yè)的發(fā)展勢(shì)頭很好,1-10月份金融業(yè)創(chuàng)造的稅收增長(zhǎng)10%以上,特別是包括股權(quán)投資在內(nèi)的新金融行業(yè)發(fā)展勢(shì)頭非常好,信托、融資租賃、資產(chǎn)管理、股權(quán)投資的增幅在30%—50%,這充分反映出新金融的活力和促進(jìn)力。下一階段黃浦區(qū)還將完善產(chǎn)業(yè)規(guī)劃配套政策,全面推進(jìn)金融創(chuàng)新試點(diǎn),優(yōu)化股權(quán)投資的產(chǎn)業(yè)生態(tài),進(jìn)一步促進(jìn)股權(quán)投資企業(yè)產(chǎn)融結(jié)合,并加強(qiáng)對(duì)股權(quán)投資人才的服務(wù)。通過(guò)這些舉措,繼續(xù)支持鼓勵(lì)股權(quán)投資企業(yè)的創(chuàng)新和積聚。
相關(guān)閱讀