IDG資本創(chuàng )始合伙人熊曉鴿

近日，IDG資本創(chuàng )始合伙人熊曉鴿在參加“第四屆中國行業(yè)領(lǐng)袖論壇”時(shí)，發(fā)表題為《2013資本市場(chǎng)的投資智慧》主題演講，與大家分享了他在國內投資整整二十年的經(jīng)驗與看法。

“做早期的投資，尤其風(fēng)險投資的話(huà)，市場(chǎng)上的寒冷或者說(shuō)冬天永遠是我們播種最好的一個(gè)季節。”在熊曉鴿看來(lái)，越是在這個(gè)時(shí)候，保持頭腦比較清醒是最重要的智慧，切勿頭腦發(fā)熱。

另外，他指出，對未來(lái)三年、五年以后有什么樣一個(gè)企業(yè)、一個(gè)行業(yè)能夠做大，要有長(cháng)遠的眼光。尤其是對主流技術(shù)，未來(lái)領(lǐng)導這個(gè)市場(chǎng)的主要技術(shù)，五年乃至十年要有一個(gè)基本把握。

以下為觀(guān)點(diǎn)原文：

熊曉鴿：

談到2013年資本投資的智慧，這個(gè)題目比較大，首先一點(diǎn)，要我來(lái)講的話(huà)，好像我有點(diǎn)智慧的，怎么樣分享一下我的智慧，我就試圖來(lái)當做一個(gè)有智慧的人，來(lái)看看我們是怎么看待的。

如果看過(guò)去一年市場(chǎng)來(lái)講，應該說(shuō)這是一年比較難過(guò)的市場(chǎng)，而且大家看到股市不是很好，我是做風(fēng)險投資的。做早期的投資，尤其風(fēng)險投資的話(huà)，市場(chǎng)上的寒冷或者說(shuō)冬天永遠是我們播種最好的一個(gè)季節，這個(gè)話(huà)我已經(jīng)講了好幾年，確實(shí)事實(shí)證明也是這樣。

因為在這個(gè)時(shí)候，一個(gè)頭腦比較清醒一點(diǎn)，沒(méi)那么發(fā)熱，這是最重要的智慧，不要頭腦發(fā)熱。

第二點(diǎn)，未來(lái)這三年、五年以后有什么樣一個(gè)企業(yè)、一個(gè)行業(yè)能夠做大，要有長(cháng)遠的眼光。

還有一點(diǎn)，對主流技術(shù)，未來(lái)領(lǐng)導這個(gè)市場(chǎng)的主要技術(shù)，五年乃至十年要有一個(gè)基本把握，這是我在中國做風(fēng)投到現在，正好是二十年，總結了一些經(jīng)驗，談不上智慧，跟大家分享一下。

我們談到創(chuàng )業(yè)，一定想到技術(shù)的投資，大家都知道我們要創(chuàng )新，這個(gè)也創(chuàng )新，那個(gè)也創(chuàng )新，在中國市場(chǎng)上“創(chuàng )新”已經(jīng)說(shuō)濫了，但是你看這個(gè)創(chuàng )新來(lái)自于什么，我認為來(lái)自于創(chuàng )意。

在創(chuàng )新之前，最重要一定要把創(chuàng )意想出來(lái)，創(chuàng )意才是創(chuàng )新很重要的一點(diǎn)，談到創(chuàng )新，無(wú)非是技術(shù)上的創(chuàng )新或者是商業(yè)模式上的創(chuàng )新。那么如果說(shuō)創(chuàng )意本身的話(huà)，沒(méi)有一個(gè)未來(lái)遠景的考慮，這種短期的拍腦袋一想、一熱，就那么一創(chuàng )新的話(huà)，可能給你帶來(lái)巨大的損失，這是一個(gè)非常重要的事情。

最后才是創(chuàng )業(yè)，創(chuàng )業(yè)的話(huà)，我們這些做風(fēng)投的、做PE的，一起來(lái)談怎么樣我們的資本和企業(yè)來(lái)合作。

創(chuàng )意是什么意思?說(shuō)到底就是一個(gè)夢(mèng)想，我們每一個(gè)人從商，去花錢(qián)做投資，每一個(gè)人都是一個(gè)夢(mèng)想家，沒(méi)有一個(gè)人說(shuō)帶著(zhù)一個(gè)夢(mèng)想說(shuō)我要賠錢(qián)的。

每一個(gè)人做事情帶著(zhù)這個(gè)夢(mèng)想要去創(chuàng )造一個(gè)很牛的公司，也許是一個(gè)比較小的公司，但是一定是一個(gè)高質(zhì)量的公司，所以提供很好的服務(wù)、很好的產(chǎn)品，使更多人受益，得到很好的回報，每個(gè)人都有美好的夢(mèng)想。

這個(gè)夢(mèng)想你的基礎是什么?剛才我談到你要有一個(gè)很好的夢(mèng)想，一定要對基本面有比較好的把握。在過(guò)去來(lái)講，我們在中國做了二十年，取得很好的回報的一點(diǎn)，很重要的一點(diǎn)，我們在每一個(gè)十年都把握好了一個(gè)主導技術(shù)。

你看過(guò)去十年中間，中國經(jīng)濟發(fā)展很重要的一點(diǎn)來(lái)自于信息技術(shù)的普及，以及互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)普及，這一點(diǎn)是非常重要的。當然有WTO等等其它大的政治、社會(huì )、環(huán)境因素，但是技術(shù)是很重要的一點(diǎn)。

未來(lái)的2013年我跟大家報告一個(gè)好消息，我們IDG公司旗下一個(gè)市場(chǎng)研究公司，叫IDC(國際數據公司)，一個(gè)全資的市場(chǎng)研究公司，經(jīng)過(guò)我們一千多個(gè)研究員的研究，做了很多調研，我們提出了一個(gè)概念，叫“第三平臺”，在2013年應該叫“第三平臺”的元年。

這個(gè)平臺包括四個(gè)部分，第一部分是移動(dòng)終端。第二部分是云服務(wù)，不是叫云計算。第三是叫社交技術(shù)。第四是大數據。

技術(shù)平臺至少在今后的十年一定是全世界的主導技術(shù)，在這個(gè)市場(chǎng)上來(lái)講，有很多東西可為，大家談到美國現在最牛的公司蘋(píng)果公司就是這種第三平臺的代表，當然現在來(lái)講，大家也知道，我們談到美國最牛的三個(gè)公司，沒(méi)有人再談?dòng)⑻貭?，也沒(méi)有人再談微軟。那么就是蘋(píng)果、Google、Facebook這三大?，F在談到中國互聯(lián)網(wǎng)三個(gè)公司，百度、騰訊、阿里巴巴，當然我們很有幸的投了其中兩座大山，也就是說(shuō)參與了其中兩座大山的建立。

今后中國會(huì )不會(huì )出現另外三座大山，我認為一定在我們剛才談到的第三平臺上這種主導技術(shù)里面的平臺，另外在這個(gè)領(lǐng)域里面，有很多可以創(chuàng )造夢(mèng)想的機會(huì )。也就是說(shuō)得到錢(qián)、得到投資者的支持會(huì )比較多，都有這么一個(gè)共識，尤其我說(shuō)第三平臺在中國一定會(huì )比美國有更大的發(fā)展空間。很簡(jiǎn)單，我們用手機的人數，現在用智能手機的人數已經(jīng)超過(guò)了兩個(gè)億，這個(gè)發(fā)展速度很快就會(huì )達到四個(gè)億，超過(guò)總的美國人口數量。

有人說(shuō)小米手機很了不起，問(wèn)我你投了嗎，我說(shuō)我投了，正好一個(gè)禮拜以前我還用了小米手機，而且小米手機2我說(shuō)想要十臺，找了雷軍打電話(huà)，雷軍說(shuō)供不應求，好像先是作為股東給了三個(gè)。

另外有一點(diǎn)，我們在過(guò)去談到模仿人家的商業(yè)模式，未來(lái)一定要有自己創(chuàng )造的技術(shù)，我認為在第三平臺上面，中國自己的原創(chuàng )技術(shù)一定會(huì )更多的出來(lái)，更多的商業(yè)模式未來(lái)一定不是在美國，可能是在中國。因為我們使用的人更多，使用的人越來(lái)越年輕，所以這樣的創(chuàng )造力量是不可思議的。

現在我到美國的店，看到都是很小的小孩，小手特別快，滿(mǎn)頭流汗，玩游戲的速度快得不可思議，咱們去玩，都玩不過(guò)他們。你想一下，再過(guò)幾年，他們的頭腦當中會(huì )出現很多的創(chuàng )意。

在第三平臺當中，創(chuàng )業(yè)者的年齡會(huì )越來(lái)越年輕，而且會(huì )越來(lái)越智能化。當然以后出現的奇跡更大。

美國還有什么我們可以借鑒學(xué)習的呢，我今天正好從北京來(lái)的路上，在飛機上跟我的好朋友，耶魯大學(xué)商學(xué)院的金融教授陳志武先生坐在一塊兒，聊了起來(lái)。我們覺(jué)得美國的經(jīng)濟危機沒(méi)有我們從那邊聽(tīng)到的，或者說(shuō)我們報紙上看到專(zhuān)家們說(shuō)的那么嚴重。為什么呢?美國的經(jīng)濟來(lái)講，現在還有什么樣的優(yōu)勢，我現在看到還是要好好學(xué)習人家好的方面。

舉個(gè)例子來(lái)說(shuō)，天上飛的，美國有很多優(yōu)勢，空間技術(shù)，飛機等等高科技方面。另外地上長(cháng)的，我們要進(jìn)嘴里，我們最關(guān)心的一點(diǎn)，食品安全，在這一點(diǎn)上，巨大的優(yōu)勢，這也是我們商業(yè)發(fā)展當中最大的問(wèn)題。同時(shí)還有空氣中的，包括影視等等，這些內容方面都有巨大的優(yōu)勢，這些優(yōu)勢都是我們可以學(xué)習借鑒的。

我們最擔心的一點(diǎn)，我也是在說(shuō)，跟我們的經(jīng)濟朋友們在說(shuō)，我們最擔心的一點(diǎn)，中國現在GDP預測，在2016年，也許是在2020年，我們GDP總量要超過(guò)美國，可是我們想到?jīng)]有，我們的人均GDP還是遠遠落后于美國。

那么我們可以買(mǎi)美國的很多公司，我們現在手中有很多現金，都要走出去并購，但是我最擔心的一點(diǎn)，我們不要走二十多年前日本犯過(guò)的同樣的錯誤。我去美國留學(xué)前，正好二十多年前，做記者的時(shí)候，到所有這些高科技公司去采訪(fǎng)，很多人認為我是日本人，因為那時(shí)候日本確實(shí)是外匯儲備全世界Number1，我們外匯儲備已經(jīng)超過(guò)這一點(diǎn)。

在這一點(diǎn)上，手中擁有很多的錢(qián)，現金是一個(gè)很好的事情，但是在這個(gè)時(shí)候，越要冷靜。我們能不能夠得到很好的回報，這是很重要的點(diǎn)。

所以我覺(jué)得未來(lái)不管是中國也好、美國也好、經(jīng)濟也好，我個(gè)人認為現在世界已經(jīng)變得很平了，我們應該從美國經(jīng)濟的發(fā)展，日本過(guò)去走過(guò)的彎路，乃至現在歐盟一些國家面臨的危機，中間學(xué)到更多的經(jīng)驗教訓，我們很多公司做得非常好，不容置疑，但是一定要冷靜，未來(lái)有很多機會(huì )。

我這幾個(gè)禮拜特別振奮，尤其是聽(tīng)到習近平總書(shū)記提出振興中華，中華民族的復興是我們大家的中國夢(mèng)。前段時(shí)間我們辦了一個(gè)中美關(guān)系的一個(gè)論壇，論壇上面我問(wèn)了卡特先生一個(gè)問(wèn)題，我說(shuō)正好美國經(jīng)歷了總統競選，我發(fā)現美國總統都在談一些很具體的事情，關(guān)于墮胎、關(guān)于稅收，等等這樣具體的問(wèn)題。

但是我沒(méi)有發(fā)現他們談到未來(lái)的事情，談到?jīng)]有談到美國夢(mèng)，美國夢(mèng)和中國夢(mèng)有沒(méi)有重合的地方，其實(shí)有很多的，不管哪個(gè)民族，不管在哪個(gè)國家，什么樣的膚色，人們都希望日子過(guò)得更好，質(zhì)量更高，我們吃得東西更加安全，等等這樣一系列的東西，我想說(shuō)是共同的。所以在這個(gè)中間，有許許多多夢(mèng)想我們必須都實(shí)現。

最后一點(diǎn)，形象一點(diǎn)的講，很多人講，你每次都說(shuō)冬天特別的好，你們風(fēng)投做一些什么樣的事情，我想了一下，我們做風(fēng)投的，經(jīng)常培植一個(gè)梅花樹(shù)，梅花樹(shù)是最不怕寒冷的，毛主席說(shuō)一句話(huà)，已是懸崖百丈冰，猶有花枝俏。俏也不爭春，只把春來(lái)報。待到山花爛漫時(shí)，她在叢中笑。

主持人：有一個(gè)問(wèn)題，聽(tīng)說(shuō)你跟江南Style的鳥(niǎo)叔是同學(xué)，如何像鳥(niǎo)叔一樣一夜爆紅?

熊曉鴿：我在波士頓大學(xué)讀的第一個(gè)學(xué)位是傳媒，鳥(niǎo)叔在波士頓傳媒學(xué)院讀了不到一年，然后不讀了，他的夢(mèng)想不是做一個(gè)記者，他比較喜歡去學(xué)作曲，后來(lái)轉到了伯克利大學(xué)學(xué)作曲，他不僅在我們學(xué)校讀過(guò)，而且跟我讀的時(shí)間差不多，是校友。

(實(shí)錄摘自新浪財經(jīng)，有刪節)