不少初創(chuàng )期的科技型企業(yè)因缺乏適時(shí)的資金支持而“英年早逝”。為了幫助這些企業(yè)順利渡過(guò)發(fā)展的“死亡谷”，在國內尚無(wú)先例的情況下，2001年底，中關(guān)村管委會(huì )創(chuàng )新了財政資金的使用方式，在全國率先設立了創(chuàng )業(yè)投資的政府引導資金。

如今，13年過(guò)去了，中關(guān)村參與設立的創(chuàng )投基金已達33家、基金承諾出資總規模達178億元、投資科技型企業(yè)181家……中關(guān)村創(chuàng )業(yè)投資引導資金已成為中關(guān)村創(chuàng )新創(chuàng )業(yè)生態(tài)系統中不可缺少的重要一環(huán)。

政府資金不超過(guò)30%

高科技企業(yè)在創(chuàng )始階段存在巨大的技術(shù)風(fēng)險、市場(chǎng)風(fēng)險和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險，信貸資金不愿意投向此類(lèi)企業(yè)，傳統投資機構也傾向于投資成熟期企業(yè)。然而，這些初創(chuàng )期的科技型企業(yè)恰恰在這一階段存在最為迫切的資金需求。由此，技術(shù)與資本在對接中產(chǎn)生了“資金空白”，出現了市場(chǎng)失靈，不少初創(chuàng )期的科技型企業(yè)因缺乏適時(shí)的資金支持而“英年早逝”。

從國際經(jīng)驗看，創(chuàng )業(yè)投資無(wú)疑是高科技發(fā)展的催化劑和助推器。它不僅能為創(chuàng )業(yè)者提供創(chuàng )新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化必不可少的啟動(dòng)資金，還能為科技型創(chuàng )業(yè)企業(yè)引入成功的管理經(jīng)驗、科學(xué)的經(jīng)營(yíng)機制以及各項企業(yè)成長(cháng)所需的要素資源。

2001年底，在國內尚無(wú)先例的情況下，中關(guān)村科技園區管委會(huì )大膽創(chuàng )新了財政資金的使用方式，在全國率先設立了創(chuàng )業(yè)投資的政府引導資金，建立投資引導放大機制，引導社會(huì )資本共同投資初創(chuàng )期科技型企業(yè)。與此同時(shí)，中關(guān)村還建立了財政資金循環(huán)使用機制，最大限度地發(fā)揮財政資金的使用效益。

2005年，中關(guān)村在國內最先建立了政府創(chuàng )業(yè)投資引導資金的母基金運作方式，明確了“政府引導+民間參與+專(zhuān)業(yè)管理”的創(chuàng )新運作原則。2006年，經(jīng)過(guò)層層篩選，中關(guān)村確定了啟迪創(chuàng )投、君聯(lián)資本(即原聯(lián)想投資)、光大控股和聯(lián)華控股共4家首批合作機構。

2007年，中關(guān)村政府創(chuàng )業(yè)投資引導資金與上述機構共同投資的4家創(chuàng )投基金陸續設立，中國第一批有政府創(chuàng )業(yè)投資引導資金參股的專(zhuān)業(yè)化、市場(chǎng)化創(chuàng )投基金正式面世。

“需要特別說(shuō)明的是，中關(guān)村政府創(chuàng )業(yè)投資引導資金在基金中的出資不超過(guò)30%。”北京中關(guān)村創(chuàng )業(yè)投資發(fā)展有限公司副總經(jīng)理張津告訴北京商報記者，“與很多人想象得不一樣，在中關(guān)村與合作創(chuàng )投機構的協(xié)議中，不僅沒(méi)有寫(xiě)上‘必須保本’或者‘收益率必須達到多少’的規定，而且還明確約定了創(chuàng )投基金委托合作的專(zhuān)業(yè)創(chuàng )投機構進(jìn)行管理，通過(guò)市場(chǎng)機制篩選高成長(cháng)企業(yè)，中關(guān)村不干預創(chuàng )投基金的正常投資決策。”

從四個(gè)人到行業(yè)明星企業(yè)

在繁雜的儲能技術(shù)路線(xiàn)里，超級電容就像一名百米選手，非常適合用于需要瞬間釋放大量電能的領(lǐng)域—風(fēng)力發(fā)電機、磁懸浮車(chē)站、電動(dòng)汽車(chē)、導彈甚至電動(dòng)玩具。尤其在風(fēng)機的變槳系統和混合動(dòng)力汽車(chē)里，超級電容發(fā)揮著(zhù)不可替代的作用。

2002年，從海外留學(xué)歸來(lái)的陳勝軍四人團隊以1000萬(wàn)元資金啟動(dòng)，信心滿(mǎn)滿(mǎn)地創(chuàng )辦了集盛星泰，獨立研發(fā)“活性碳纖維超級電容技術(shù)”。到2014年，這個(gè)團隊獲得了部級科學(xué)技術(shù)進(jìn)步一等獎，國家級重點(diǎn)新產(chǎn)品、市場(chǎng)占有率最高的中國超級電容公司等眾多榮譽(yù)。然而，一路光鮮的背后是巨大的壓力。

在創(chuàng )業(yè)最初的三年里，集盛星泰投入了6000萬(wàn)元的研發(fā)費用，這讓集盛星泰成為國內超級電容領(lǐng)域的技術(shù)領(lǐng)先者之一。不過(guò)在最開(kāi)始，公司幾乎沒(méi)有收益，中高管理層整整三年沒(méi)有發(fā)工資。

終于，集盛星泰渡過(guò)了艱難的創(chuàng )業(yè)時(shí)期。但隨著(zhù)超級電容市場(chǎng)的擴大和風(fēng)能市場(chǎng)的一觸即發(fā)，集盛星泰又面臨著(zhù)新的一輪考驗和機遇。超級電容也在此時(shí)步入價(jià)格戰模式，美國、日本以及韓國都在下調價(jià)格，幅度在20%以上。集盛星泰需要做的，就是要牢牢抓住這兩年中國超級電容市場(chǎng)迅速擴容的機會(huì )，利用自己的成本優(yōu)勢在短時(shí)間內做到最大。這是一場(chǎng)燒錢(qián)的戰爭。

中關(guān)村創(chuàng )業(yè)投資引導資金與知名投資機構北極光創(chuàng )投及啟迪創(chuàng )投分別合作設立了北極光早期創(chuàng )業(yè)投資基金和啟迪匯德創(chuàng )業(yè)投資基金，這兩家基金先后向集盛星泰合計投資達3150萬(wàn)元，為集盛星泰打贏(yíng)這場(chǎng)戰役提供了充足的彈藥。

如今，集盛星泰已在這個(gè)周期漫長(cháng)的行業(yè)中找到了自己的生存法則，并且已成為積極支持電動(dòng)汽車(chē)、風(fēng)能和太陽(yáng)能等可再生能源發(fā)展，積極參與工業(yè)節能降耗等的明星企業(yè)。從更長(cháng)遠的發(fā)展看，集盛星泰將致力于成為高性能、高可靠、高效率、長(cháng)壽命的綠色環(huán)保儲能系統的領(lǐng)導者。

在中關(guān)村起航的91金融

91金融的創(chuàng )始人許澤瑋是一位“80后”，平頭、短小精悍，外架一副眼鏡，看似一個(gè)硅谷工程師。正是他率先成立了國內第一家“網(wǎng)上金融沃爾瑪”，而他本人卻是在北京航天航空大學(xué)讀的法律專(zhuān)業(yè)。是怎樣的機緣讓這位讀法律的“80后”與“互聯(lián)網(wǎng)”和“金融”走到了一起呢?

其實(shí)，許澤瑋出身于銀行世家，他的爺爺、父母都在銀行工作。由于家庭的原因，許澤瑋常常在餐桌上聽(tīng)到關(guān)于銀行的各種業(yè)務(wù)，例如借貸信息的不對稱(chēng)等等。經(jīng)過(guò)調研，他發(fā)現一個(gè)普通老百姓要完成一筆貸款，平均要咨詢(xún)10個(gè)以上包括親朋好友和銀行等不同的人，同時(shí)要請三次假去準備資料和去銀行辦理手續，折算下來(lái)周期至少需要一個(gè)月。于是，許澤瑋就產(chǎn)生了通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)平臺來(lái)提升交易效率、降低交易成本的想法。

帶著(zhù)這樣的想法，許澤瑋開(kāi)始尋找天使投資。通過(guò)同天使投資人的聊天，許澤瑋越發(fā)堅定了通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)改變傳統金融產(chǎn)品服務(wù)模式的想法。產(chǎn)品有市場(chǎng)，自身有信念，許澤瑋最終打動(dòng)了天使投資人。2011年，在拿到第一筆500萬(wàn)元的天使投資后，一個(gè)月的時(shí)間許澤瑋就建立了自己的公司，有了最初不到10個(gè)人的團隊。

然而，91金融要發(fā)展僅有這500萬(wàn)元是遠遠不夠的。就在企業(yè)最需要資金支持的時(shí)候，一家創(chuàng )業(yè)投資基金找到了許澤瑋。這家創(chuàng )業(yè)投資基金就是中關(guān)村創(chuàng )業(yè)投資引導資金與田溯寧博士領(lǐng)銜的寬帶資本合作成立的，專(zhuān)注投資移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、云計算領(lǐng)域的中云融匯基金。很快，中云融匯基金就完成了對91金融的A輪投資。對于91金融來(lái)說(shuō)，企業(yè)也欣喜地發(fā)現，中云融匯的入資，帶來(lái)的不僅僅是資金，寬帶資本團隊在通信、媒體和技術(shù)領(lǐng)域豐富的管理經(jīng)驗，以及優(yōu)質(zhì)的背景資源都為公司的飛躍發(fā)展帶來(lái)了強而有力的支持。

白云峰的第二次攀峰

白云峰，2007年度CCTV中國經(jīng)濟年度人物;2007年度時(shí)尚先生;2007年率領(lǐng)博奇環(huán)保登陸東京證交所，被稱(chēng)為“歷史上最年輕的上市公司CEO”。這位1975年出生、擁有完美履歷的“高富帥”在2011年選擇在中關(guān)村重新創(chuàng )業(yè)，創(chuàng )辦了北京國能中電節能環(huán)保技術(shù)有限責任公司。

2011年，一直與白云峰保持聯(lián)系的漢能投資集團向白云峰提出了支持其創(chuàng )業(yè)的想法。此時(shí)的漢能投資集團正管理著(zhù)與中關(guān)村創(chuàng )業(yè)投資引導資金合作設立的漢能中關(guān)村基金，漢能投資可以用中關(guān)村基金對白云峰進(jìn)行投資。與此同時(shí)，為了給予白云峰最大限度的創(chuàng )業(yè)支持，與漢能投資集團長(cháng)期合作的中關(guān)村創(chuàng )業(yè)投資發(fā)展有限公司也對白云峰的自主創(chuàng )業(yè)進(jìn)行了聯(lián)合投資。

在漢能中關(guān)村基金和中關(guān)村創(chuàng )業(yè)投資發(fā)展有限公司的幫助推動(dòng)下，同時(shí)出于對中關(guān)村這片創(chuàng )業(yè)熱土的向往，2011年底，白云峰在中關(guān)村設立了國能中電節能環(huán)保技術(shù)有限責任公司，開(kāi)始了在自己癡迷的節能環(huán)保領(lǐng)域施展才華的新事業(yè)。

正如投資人所預期的那樣，白云峰很快就發(fā)揮了自身在節能環(huán)保領(lǐng)域的管理經(jīng)驗、人脈關(guān)系和客戶(hù)資源專(zhuān)長(cháng)，新創(chuàng )立的國能中電在短短三年內就實(shí)現了跨越式發(fā)展。2012年國能中電即實(shí)現銷(xiāo)售收入7600萬(wàn)元;2013年銷(xiāo)售收入更達到2012年銷(xiāo)售收入的2.6倍，接近2億元。

目前，中關(guān)村參與設立的創(chuàng )投基金已涵蓋節能環(huán)保、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、新能源、生物醫藥、軌道交通、新材料、現代服務(wù)業(yè)等多個(gè)中關(guān)村戰略性新興產(chǎn)業(yè)集群，初步建立了促進(jìn)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的創(chuàng )業(yè)投資基金體系，有效推動(dòng)了各領(lǐng)域的科技成果轉化和產(chǎn)業(yè)化。

在中關(guān)村全方位、立體式、充滿(mǎn)生機的創(chuàng )新創(chuàng )業(yè)生態(tài)系統中，中關(guān)村創(chuàng )業(yè)投資引導資金已成為不可或缺的重要一環(huán)，正發(fā)揮著(zhù)越來(lái)越重要的作用。

基金總規?！?78億元

目前，中關(guān)村參與設立的創(chuàng )投基金已達33家，基金承諾出資總規模達178億元，是中關(guān)村政府創(chuàng )業(yè)投資引導承諾出資總額10億元的近18倍。

已投資總額　42億元

截至2014年5月，中關(guān)村參與設立的創(chuàng )投基金投資總額超過(guò)42億元，共投資科技型企業(yè)181家，其中中關(guān)村企業(yè)128家，占到了投資項目總數的71%。

IPO上市　4家

已完成投資的項目中，有4家企業(yè)IPO上市;2家企業(yè)實(shí)現并購退出;2家企業(yè)已通過(guò)上市審核擬于近期IPO;另有7家企業(yè)已報送證監會(huì )進(jìn)行IPO審核。