盡管遭遇跑路風(fēng)波，但國(guó)內(nèi)P2P市場(chǎng)仍處于一個(gè)黃金時(shí)代。網(wǎng)貸之家最新數(shù)據(jù)顯示，今年9月，我國(guó)新上線網(wǎng)貸平臺(tái)103家。截至目前，全國(guó)正在運(yùn)營(yíng)的網(wǎng)貸平臺(tái)共計(jì)約1438家，環(huán)比增速達(dá)5.96%。近期，多家P2P平臺(tái)相繼宣布獲得大手筆融資，而那些業(yè)務(wù)獨(dú)具特色的P2P平臺(tái)尤其受到資本青睞。

A輪融資審美“看中團(tuán)隊(duì)”

在2014年已經(jīng)過去的近10個(gè)月里，實(shí)現(xiàn)融資的P2P平臺(tái)多達(dá)30多家。趁著這波浪潮，兩家P2P平臺(tái)相繼宣布獲得融資。

10月20日，銀客網(wǎng)宣布獲得千萬(wàn)美元級(jí)別的A輪融資，由源碼資本領(lǐng)投、清風(fēng)資本跟投。關(guān)于具體的投資金額，銀客網(wǎng)和投資方都沒有透露。銀客網(wǎng)聯(lián)合創(chuàng)始人林恩民稱：“我們不想給其它平臺(tái)壓力，其實(shí)我們?nèi)诘降腻X在同級(jí)別的融資中數(shù)額不小。當(dāng)然，我們的團(tuán)隊(duì)絕對(duì)值這個(gè)價(jià)。”

10月21日，國(guó)內(nèi)首家以短期融資為核心業(yè)務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)——短融網(wǎng)宣布獲得了啟賦資本領(lǐng)投的近千萬(wàn)美元融資，離其上線僅僅3個(gè)月。在如此短的時(shí)間內(nèi)即獲得風(fēng)險(xiǎn)投資青睞，在業(yè)內(nèi)算個(gè)不小的奇跡。短融網(wǎng)創(chuàng)始人王坤曾在紅杉資本任職基金經(jīng)理。對(duì)于問到短融網(wǎng)如何能在這么短時(shí)間拿到A輪融資時(shí)，王坤表示：“團(tuán)隊(duì)是決定性因素，對(duì)于一個(gè)初創(chuàng)型企業(yè)來(lái)說(shuō)，團(tuán)隊(duì)要比商業(yè)模式更重要。P2P作為一個(gè)有著金融和互聯(lián)網(wǎng)雙重屬性的行業(yè)，對(duì)團(tuán)隊(duì)的要求更苛刻。我們創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)里有投資、財(cái)富管理和銀行多重背景，我想這是投資人所看重的。”

除上述提及獲得融資的企業(yè)外，自今年初以來(lái)，包括積木盒子、人人貸、有利網(wǎng)、拍拍貸等多家P2P企業(yè)獲得超過5000萬(wàn)美元的融資，整個(gè)P2P行業(yè)的融資金額已超過18億元。P2P行業(yè)大熱的背后，一大批資深玩家在涌入這一市場(chǎng)，繼阿里巴巴推出“招財(cái)寶”后，搜狐今年正式推出其P2P平臺(tái)搜易貸，宣稱解決個(gè)人貸款難，具體收益率達(dá)8%至12%。其他互聯(lián)網(wǎng)巨頭也對(duì)P2P領(lǐng)域虎視眈眈，京東金融已在各招聘網(wǎng)站掛出招聘網(wǎng)貸崗位信息，分析稱京東有小貸業(yè)務(wù)基礎(chǔ)，可很快將供應(yīng)鏈金融上線到P2P平臺(tái)。

互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)摩拳擦掌之際，一批傳統(tǒng)企業(yè)也已殺入P2P行業(yè)，包括平安出資打造的陸金所、招商銀行的小企業(yè)e家、民生銀行的民生易貸和包商銀行的小馬bank。

有報(bào)道稱，P2P交易規(guī)模從13.7億元到1000億元規(guī)模只用3年時(shí)間，今年預(yù)期翻番至2000億元的規(guī)模。有投資人士指出，P2P在行業(yè)周期中處于幼稚期后半階段，整個(gè)市場(chǎng)仍是藍(lán)海。在這個(gè)行業(yè)沒有發(fā)展成熟以及監(jiān)管政策尚未正式落地之前，目前的風(fēng)投搶灘案例只不過是冰山一角。

細(xì)分領(lǐng)域做深做強(qiáng)

綜觀近期獲得融資的平臺(tái)多少都具有“獨(dú)特性”，他們?cè)赑2P這個(gè)大領(lǐng)域做出細(xì)分市場(chǎng)。例如，銀客網(wǎng)是一家以P2B模式起家的網(wǎng)貸平臺(tái)，與愛投資和積木盒子的模式類似。具體來(lái)說(shuō)，就是與線下融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)合作，由擔(dān)保機(jī)構(gòu)提供借款項(xiàng)目，實(shí)施風(fēng)控、抵押物處置、本息擔(dān)保等工作。不過，銀客網(wǎng)上線項(xiàng)目的借款金額和投資人的起投金額都比同類平臺(tái)更低：只關(guān)注500萬(wàn)元以下的抵押項(xiàng)目和100萬(wàn)元以下的信用項(xiàng)目，且投資人50元即可起投。目前，平臺(tái)上的項(xiàng)目分為直投和債權(quán)轉(zhuǎn)讓兩種模式。

兩個(gè)月前，銀客網(wǎng)推出了針對(duì)個(gè)人的貸款項(xiàng)目，包括個(gè)人房產(chǎn)抵押貸、個(gè)人信用貸等。其業(yè)務(wù)模式延續(xù)了之前思路：與擁有項(xiàng)目資源和一定風(fēng)控能力的中介型機(jī)構(gòu)合作。比如，在房產(chǎn)抵押貸款業(yè)務(wù)方面，其合作伙伴是厚澤擔(dān)保，這是一家在房產(chǎn)抵押貸款業(yè)務(wù)領(lǐng)域有著優(yōu)質(zhì)資源和較強(qiáng)風(fēng)控能力的擔(dān)保機(jī)構(gòu)。而在個(gè)人信用貸款業(yè)務(wù)方面，其合作伙伴是趣分期。而趣分期同樣由源碼資本投資，兩家可算是關(guān)聯(lián)企業(yè)。

短融網(wǎng)是一家專注短期融資的P2P公司，采取有質(zhì)押或抵押、無(wú)擔(dān)保的模式，幫助借款人獲得短期融資，同時(shí)為投資人提供年化為12%至15%的投資收益率。與當(dāng)前市場(chǎng)的P2P網(wǎng)站模式不同，采用抵押資產(chǎn)模式的短融網(wǎng)更像是“典當(dāng)行”的互聯(lián)網(wǎng)化。對(duì)于這一模式，可以用一個(gè)簡(jiǎn)單的例子來(lái)說(shuō)明。假設(shè)借款人A需要短期融資，其可以向短融網(wǎng)抵押汽車等財(cái)產(chǎn)。短融網(wǎng)線下團(tuán)隊(duì)對(duì)借款人進(jìn)行審核和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，同時(shí)根據(jù)抵押物的價(jià)值，做一定的折價(jià)之后，對(duì)其進(jìn)行借款額度的授權(quán)。然后，將這一借款需求上網(wǎng)，由平臺(tái)用戶完成投資。

由于采用有抵押的模式，并且抵押物目前都是可以快速變現(xiàn)的汽車，短融網(wǎng)可以在一旦發(fā)生客戶逾期或違約的情況下，快速對(duì)抵押財(cái)產(chǎn)進(jìn)行變現(xiàn)，保障投資人的利益。

實(shí)際上，正是這種類似“典當(dāng)行”的運(yùn)作模式，讓目前P2P網(wǎng)站普遍采用的擔(dān)保模式?jīng)]必要出現(xiàn)在短融的平臺(tái)上。“我們堅(jiān)持采用無(wú)擔(dān)保的模式。中國(guó)市場(chǎng)上目前的擔(dān)保模式畸形，擔(dān)保公司本身已有很高的杠桿，用如此高風(fēng)險(xiǎn)的平臺(tái)來(lái)做擔(dān)保，意義不大。”王坤說(shuō)。除了車輛抵押外，目前短融網(wǎng)還要進(jìn)行房屋抵押貸等其他方式。

分析人士指出，未來(lái)P2P行業(yè)的風(fēng)投事件可能更頻繁，甚至出現(xiàn)某些P2P公司直接被并購(gòu)的情況，對(duì)于P2P創(chuàng)業(yè)者來(lái)說(shuō)，要抓住細(xì)分領(lǐng)域做深做強(qiáng)，才更有可能把握下一個(gè)風(fēng)口。