上市80多天后，陌陌公布了首份財報。相信國內所有移動(dòng)社交產(chǎn)品負責人都在關(guān)注其中的核心數據，陌陌驗證過(guò)的商業(yè)模式很可能就是他們未來(lái)的方向。投資人對哪些商業(yè)化方式買(mǎi)賬，他們也必須要知道。作為用戶(hù)，你也沒(méi)有理由不關(guān)心。未來(lái)這些社交產(chǎn)品將以哪種姿勢從你身上賺錢(qián)，你不會(huì )不想知道。

必須承認，陌陌收入的增速比小客預想得要快。2014年整個(gè)財年，陌陌凈營(yíng)收為 4480 萬(wàn)美元，同比增長(cháng) 13 倍以上。其中，陌陌會(huì )員訂閱服務(wù)收入 1190 萬(wàn)美元，同比增長(cháng) 480.9%。而2014年Q4，陌陌總凈營(yíng)收 1860 萬(wàn)美元，同比增長(cháng) 702.3%。

用戶(hù)數量也還在小幅跳升。截至 2014 年 12 月 31 日，陌陌會(huì )員數量從 2013 年的 60 萬(wàn)人增加到 290 萬(wàn)人。陌陌月度活躍用戶(hù)人數同比增長(cháng) 105.6%，至 6930 萬(wàn)人。

但不可忽視的是，陌陌的虧損也在爬升。財報顯示，2014財年凈虧損 2540 萬(wàn)美元，同比增加 172.5%。Q4數據好看一些，凈虧損 250 萬(wàn)美元，同比減少 17.4%。同時(shí)尚有現金余額4.51億美元，86%存在兩個(gè)海外銀行賬戶(hù)中。

幾乎所有上市公司都要拿數字跟資本市場(chǎng)交代。準確的說(shuō)，是好看的數據，尤其是好看的收入。所以，當陌陌的社交故事輪廓清晰，暫時(shí)沒(méi)有新的故事可講，資本市場(chǎng)自然會(huì )對它的賺錢(qián)能力提出苛刻的要求。在昨天上午的電話(huà)會(huì )議中，陌陌CEO唐巖和CFO張曉松主要圍繞陌陌的商業(yè)化回答投資者問(wèn)題。

首先，他們希望用財報向投資者證明陌陌的掙錢(qián)能力，上述幾個(gè)核心運營(yíng)數據從側面說(shuō)明了這點(diǎn)。其次，唐巖更希望投資者看到一個(gè)變現方式多元化的陌陌。

不知你還是否記得陌陌在上市前夕提交的招股書(shū)。關(guān)于商業(yè)化，陌陌指出會(huì )員收入占到總營(yíng)收的89%。但是2014年第四季度，這塊收入相對上一年增長(cháng)了481%，卻只占當季總收入的64%。比重下降，意味著(zhù)他們的收入結構在做調整。

問(wèn)題來(lái)了，除了會(huì )員還有哪些產(chǎn)品和服務(wù)是為陌陌貢獻收入?也就是說(shuō)，作為陌陌的用戶(hù)如果你想享受更多的服務(wù)，要付出更多的代價(jià)。

最重要的還是游戲。2014年度內，陌陌共推出了11款游戲，收入增長(cháng)了46倍。Q4，移動(dòng)手游收入已經(jīng)增長(cháng)到總凈營(yíng)收的23%，而2013年此只占4%。出于競爭因素，他們沒(méi)有披露游戲用戶(hù)在陌陌總用戶(hù)的占比，但是據張曉松透露，滲透率很快。唐巖則稱(chēng)，2015年他們已經(jīng)儲備了大量游戲產(chǎn)品，目的是讓陌陌快速地成為手游市場(chǎng)上占據非常重要位置的發(fā)行平臺和開(kāi)發(fā)商。

陌陌嘗試收入多元化的另一個(gè)方向是禮物商城。這個(gè)今年1月份才上線(xiàn)的新產(chǎn)品，雖然沒(méi)有核心運營(yíng)數據披露，但是唐巖跟投資人說(shuō)，他看好未來(lái)的潛力，會(huì )是陌陌一個(gè)新的重要收入來(lái)源。所謂的禮物商城在我們看來(lái)并不陌生，就是用戶(hù)通過(guò)阿里巴巴上的商家，向其他用戶(hù)贈送禮物。未來(lái)，他們也會(huì )繼續開(kāi)發(fā)類(lèi)似的社交娛樂(lè )功能。在唐巖的設想中，這不僅僅是提升商業(yè)化的手段，也是促進(jìn)平臺的活躍度和用戶(hù)的粘性。

陌陌收入格局的另一個(gè)變量是移動(dòng)營(yíng)銷(xiāo)業(yè)務(wù)。去年10月，陌陌與阿里和58簽訂了流量合作協(xié)議，雖然只有為期一年，但是據說(shuō)用戶(hù)流量變現效果理想。因此續約的可能性很大。同本地服務(wù)商和這些O2O公司的合作，也會(huì )是陌陌流量變現的一個(gè)重要方向。

上市不足一百天，陌陌的商業(yè)化進(jìn)程如此迅速，也不禁讓投資人擔憂(yōu)是否會(huì )傷害到用戶(hù)。對此，唐巖的回答是，“2015年我們會(huì )在商業(yè)化的路上不會(huì )停止，會(huì )繼續地走下去，但是我們商業(yè)化的前提是能夠盡量不影響用戶(hù)體驗，甚至有一些商業(yè)化的步驟實(shí)際上是提升用戶(hù)體驗的。在進(jìn)行商業(yè)化的過(guò)程中，我們也保持著(zhù)對數據非常敏銳的觀(guān)察。其中，用戶(hù)的留存是沒(méi)有發(fā)生下降的。”