導語(yǔ)：中國現在不光面臨全球化和科技互聯(lián)網(wǎng)化帶來(lái)的變革挑戰，我們現在還面臨著(zhù)社會(huì )結構的深層次變化。

劉芹投資觀(guān)點(diǎn)：

1.互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的核心就是超級鏈接，每個(gè)鏈接之間信息的流動(dòng)就是流量。有兩個(gè)關(guān)鍵點(diǎn)：一個(gè)是節點(diǎn)和連接，一個(gè)是數據信息。信息的采集和傳播發(fā)生變化，每個(gè)人都是一個(gè)信息的節點(diǎn)，每個(gè)人都是信息的采集器，每個(gè)人又都是信息的接收器和廣播器，而且facebook這種社交網(wǎng)絡(luò )，都用社交關(guān)系把信息流動(dòng)變得更為有序，所以效率上帶來(lái)變化。

2. 當信息不對稱(chēng)打破，信息流動(dòng)開(kāi)始簡(jiǎn)單容易，原有的暗箱消失，很多產(chǎn)業(yè)鏈里面的價(jià)值會(huì )消融。原本的組織行為、管理學(xué)里面，特別是在商業(yè)價(jià)值鏈上下游的關(guān)系里面，所有依托于傳統的信息不對稱(chēng)方式所存在的“合理性結構和流程”，都會(huì )面臨非常大的挑戰。所以原來(lái)利用信息不對稱(chēng)來(lái)做生意的企業(yè)都可能面臨被淘汰的局面。

3.信息的發(fā)生和流動(dòng)的方式影響了消費者的行為，從而影響了產(chǎn)品營(yíng)銷(xiāo)的若干問(wèn)題，怎么做產(chǎn)品，怎么找市場(chǎng)需求。參與感本質(zhì)上就是把營(yíng)銷(xiāo)的事情顛覆了，以前是B2C，互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)是反過(guò)來(lái)做，一般的傳統營(yíng)銷(xiāo)方式是做不到的，因為不知道消費者在哪里，但凡離消費者太遠的行業(yè)都沒(méi)有對互聯(lián)網(wǎng)有更深的理解。

4.互聯(lián)網(wǎng)只是手段和工具，可以幫助你更好地了解、挖掘和認識消費者，認識你的目標人群，但商業(yè)的本質(zhì)沒(méi)有變！其實(shí)真正的變化是他把很多成本結構、效率給變了。商業(yè)的本質(zhì)就是你離消費者近，0距離，你能知道他要什么，而且你能給他極致的體驗和極致的差異化。以往你要給消費者極致的差異化意味著(zhù)很貴的成本，但是互聯(lián)網(wǎng)是去中心化的，人人都是服務(wù)提供商，大大降低了商業(yè)成本。前端的用戶(hù)要極致的差異化，后端的成本結構要極致的高效化。如果能做到這一點(diǎn)，就是利用互聯(lián)網(wǎng)的思維方式來(lái)管理，就算沒(méi)有互聯(lián)網(wǎng)，也活得會(huì )很好。

5.中國現在不光面臨全球化和科技互聯(lián)網(wǎng)化帶來(lái)的變革挑戰，我們現在還面臨著(zhù)社會(huì )結構的深層次變化。消費是個(gè)很寬泛的概念，具有很寬廣的容量。每過(guò)幾年具體的投資熱點(diǎn)會(huì )變，但消費與科技創(chuàng )新的大方向還會(huì )有很長(cháng)的演進(jìn)路徑，也依然會(huì )有極大的投資機會(huì )。

6.有一些方向資本并不會(huì )有那么大幫助，而有些行業(yè)資本會(huì )在里面起到關(guān)鍵性要素的作用。社交方向就特別符合這個(gè)趨勢，而且社交性的產(chǎn)品方向，我作為70后都開(kāi)始面臨判斷困難，這說(shuō)明資本在這里面其實(shí)很難扮演關(guān)鍵性角色，因為這個(gè)東西是你對消費者的理解，消費偏好就變成了關(guān)鍵因素，比如最近大家都知道“二次元”，二次元是年輕的消費者，90后特別敏感的一些消費行為，像這樣的東西，我覺(jué)得單純的資本很難在里面產(chǎn)生像剛才說(shuō)的O2O那個(gè)方向上那么大的疊加效應。

7.我相信單點(diǎn)突破，不像傳統行業(yè)需要以陣地戰擺開(kāi)正面戰場(chǎng)。其實(shí)UC，YY都只解決了一個(gè)很小的問(wèn)題，其實(shí)每個(gè)殺手級的產(chǎn)品背后，用戶(hù)對那個(gè)產(chǎn)品的認知是極清晰的。當你把戰略想明白，方向想明白，就忘了吧，你剩下要做的就是踏踏實(shí)實(shí)的把你所有的宏大敘事收載在一個(gè)極小的點(diǎn)上，單點(diǎn)突破。其實(shí)小米整個(gè)這么龐大的敘事，第一個(gè)真正核心的產(chǎn)品就是MIUI。小米是用精益求精的聚焦，用公司最擅長(cháng)的操作系統來(lái)打動(dòng)目標人群，解決安卓機器里面中國人的痛點(diǎn)問(wèn)題。

8.游戲行業(yè)實(shí)際是個(gè)電影行業(yè)，做內容非常難持續，內容產(chǎn)業(yè)很難預測。早期我發(fā)現那時(shí)候很多人玩兒戰隊，打CS的戰隊，有公會(huì )，我意識到可能游戲行業(yè)的價(jià)值會(huì )逐步從內容向用戶(hù)端遷移。游戲產(chǎn)業(yè)一年差不多兩百億到四百億的成長(cháng)，抓住用戶(hù)，就抓住了未來(lái)的價(jià)值入口。

9.迅雷下載的背后其實(shí)是搜索技術(shù)，加上一個(gè)P2P分布式計算技術(shù)，這兩個(gè)技術(shù)都有極強的網(wǎng)絡(luò )效應，有網(wǎng)絡(luò )效應就都有做大的可能，而且又切的是下載，是殺手應用。它的挑戰和困惑是商業(yè)模式的摸索，它又趕上了2008年視頻這一仗。視頻這一仗偏偏是媒體、內容、銷(xiāo)售，是他們不擅長(cháng)的，又把他們整個(gè)戰略方向拖到那個(gè)里面去。這個(gè)公司在商業(yè)模式摸索中有一些波動(dòng)，但是它技術(shù)上的門(mén)檻還是有的。