這究竟是一個(gè)微利甚至虧損的行業(yè)，還是一筆賺錢(qián)的大買(mǎi)賣(mài)？養老產(chǎn)業(yè)，在“老齡化趨勢”閃耀光環(huán)與暗淡現狀的映照之下，依舊霧里看花。我們發(fā)現，在近年來(lái)的“兩會(huì )”上，支持養老產(chǎn)業(yè)發(fā)展，成為了一個(gè)“高頻”提案。來(lái)自保險機構和地產(chǎn)公司代表委員們，為“社區養老”模式鼓與呼。這一切的背后，究竟有著(zhù)怎樣的玄機？

　　“養老”問(wèn)題再度毫無(wú)懸念地成為兩會(huì )熱點(diǎn)。

　　根據聯(lián)合國最新的人口數據預測，2011年以后的30年里，我國60歲及以上人口占比將年均增長(cháng)16.55％，到2030年，我國65歲以上人口占比將超過(guò)日本，成為全球人口老齡化程度最高的國家。

　　來(lái)自國家老齡委的數據更顯示，中國老年人的消費需求已超過(guò)1萬(wàn)億元，2050年左右將達到5萬(wàn)億元。

　　5萬(wàn)億的養老需求，以及供給的巨大缺口，催生出規?？涨暗?ldquo;銀發(fā)產(chǎn)業(yè)”，足以讓保險機構心向往之。而“每千名老人擁有養老床位數達到30張”的“十二五”目標，更讓保險機構的“造城大計”有的放矢。

　　一位關(guān)注養老產(chǎn)業(yè)多年的壽險公司人士告訴記者，對保險機構而言，養老產(chǎn)業(yè)是目前社會(huì )效益和經(jīng)濟效益結合最好的產(chǎn)業(yè)。

　　保險界的“養老”提案

　　“十二五”期間，我國人口老齡化、高齡化、空巢化將進(jìn)一步加速。中國“人口紅利”的“關(guān)窗期”也將不可避免的到來(lái)。

　　全國人大代表、中國社科院人口與勞動(dòng)經(jīng)濟研究所所長(cháng)蔡昉推算的“關(guān)窗期”，可能在2015年即將到來(lái)。

　　按國際通行慣例，人口紅利消失前十年就是養老產(chǎn)業(yè)起步發(fā)展的時(shí)期，因為人口紅利的消失意味著(zhù)人口老齡化的到來(lái)，勞動(dòng)力供給與社會(huì )需求開(kāi)始不匹配。前述人士告訴記者。

　　若果真如上述兩位人士所料，早在2005年，我國的養老產(chǎn)業(yè)就應該起步了，但現實(shí)顯然沒(méi)有跟理論對接。

　　或許正因為此，今年兩會(huì )上，不少代表委員都提出了關(guān)于發(fā)展養老產(chǎn)業(yè)的提案。他們呼吁，在下一步經(jīng)濟社會(huì )發(fā)展的各個(gè)層面都應加大對老齡化因素的考量；發(fā)展養老產(chǎn)業(yè)，變“家庭養老”為“社區養老”、“市場(chǎng)養老”。

　　“社會(huì )化養老體系的建設必將成為支持老年人實(shí)現健康養老的重要途徑。”全國政協(xié)委員、中國人壽保險集團總裁楊超在其提交大會(huì )的提案中稱(chēng)。

　　隨著(zhù)人口老齡化進(jìn)程的加速，我國社會(huì )養老資源已經(jīng)處于全面匱乏的境地。

　　從養老基金的儲備來(lái)看，養老保險基金的“空賬”達到了1.3萬(wàn)億元；從養老機構的數量來(lái)看，截至2008年底，我國各類(lèi)老年福利機構37623個(gè)，養老床位245萬(wàn)張，僅占60歲以上老年人口的1.5％，不僅低于發(fā)達國家5％－7％的比例，而且也低于一些發(fā)展中國家2％－3％的水平。

　　從養老服務(wù)隊伍來(lái)看，全國老年福利機構的職工只有22萬(wàn)人，其中取得養老護理職業(yè)資格的僅有2萬(wàn)多人。

　　有鑒于此。楊超認為，應對人口老齡化的挑戰，需要從整體出發(fā)，推動(dòng)整個(gè)養老產(chǎn)業(yè)體系的全面發(fā)展。

　　例如，在養老基金的儲備環(huán)節，他建議財政部、國家稅務(wù)總局等部門(mén)出臺相關(guān)支持政策，鼓勵商業(yè)保險機構大力發(fā)展養老保險業(yè)務(wù)，加快研發(fā)各種養老保險、企業(yè)年金、個(gè)人年金產(chǎn)品，著(zhù)力完善老年經(jīng)濟供養體系。

　　此外，在養老機構的建設環(huán)節，楊超建議由民政部、人力資源和社會(huì )保障部根據各地區經(jīng)濟發(fā)展水平差異和老年人養老需求差異，盡快研究并出臺各類(lèi)養老機構建設等級標準和服務(wù)標準，建立起規范的從業(yè)資格認證制度，完善監管體系，“由保監會(huì )會(huì )同有關(guān)部門(mén)研究制定保險機構延伸產(chǎn)業(yè)服務(wù)鏈條、保險資金投資養老養生機構設施的相關(guān)辦法和實(shí)施細則。”

　　無(wú)獨有偶。全國政協(xié)委員、中國人保集團總裁吳焰也在一份關(guān)于養老社區建設的提案中建議，將保險資金投資養老社區作單獨投資類(lèi)別管理，根據各類(lèi)保險機構的資金運用規模、資金管理能力和經(jīng)營(yíng)歷史情況等，對該項投資比例實(shí)行差異化、彈性制管理。
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　　三公司造城記

　　毋庸置疑，保險資金規模大、周期長(cháng)、希望獲得長(cháng)期穩定回報等特點(diǎn)，非常適合投身養老產(chǎn)業(yè)，因此，保險機構并不掩飾其對養老產(chǎn)業(yè)的青睞。

　　2009年11月，中國保監會(huì )正式批準泰康人壽的第一個(gè)養老社區投資試點(diǎn)項目，這一創(chuàng )新項目被業(yè)界視為“具有全國性的示范效應”。

　　2010年3月，泰康內部舉行了全資子公司泰康之家投資有限公司成立儀式，注冊資本金22億元，再次搶先成為保險業(yè)首家養老社區投資實(shí)體。6月，“泰康養老股權投資計劃”獲保監會(huì )批準試點(diǎn)，首個(gè)試點(diǎn)地擬選北京昌平區。

　　有消息稱(chēng)，泰康投資40億元購置了小湯山溫泉鄉的2000畝地，第一家泰康養老社區預計將于2013年至2014年建成。

　　
同年12月，合眾人壽與湖北武漢蔡甸區政府合作，計劃興建“合眾人壽健康社區”，預計投資80億元，首期動(dòng)工面積約700－800畝。

　　日前，全國政協(xié)委員、合眾人壽董事長(cháng)戴皓在參會(huì )間隙接受記者采訪(fǎng)時(shí)透露，“合眾社區”項目征地已經(jīng)完成，進(jìn)入規劃和設計階段，爭取在今年底前動(dòng)工，首期工程可能需要2－3年完成。“希望趕在其他公司之前”，成為首個(gè)保險系養老社區。

　　同時(shí)，中國人壽也在積極備戰。有消息人士透露，為了進(jìn)軍養老產(chǎn)業(yè)，中國人壽內部的組織機構設置、人員配備等已經(jīng)基本就緒，近期將會(huì )有大的動(dòng)作，但該人士沒(méi)有透露具體項目。

　　楊超在參加兩會(huì )時(shí)，向記者透露，中國人壽已就投資保障房項目與北京、重慶簽訂戰略合作協(xié)議；與廣東、浙江、云南等地的洽談也在進(jìn)行中，但沒(méi)有透露具體的投資規模和方式。

　　前述關(guān)注養老產(chǎn)業(yè)的壽險公司人士則認為，上述五個(gè)省份中，或有中國人壽鎖定的養老產(chǎn)業(yè)建設地。而未來(lái)，中國人壽計劃打造一個(gè)有品牌的、連鎖的、高品質(zhì)的養老產(chǎn)業(yè)，輻射全國。

　　爭議盈利模式

　　熱衷養老產(chǎn)業(yè)的保險機構，對未來(lái)的盈利模式似乎意見(jiàn)并不統一。有人認為這是微利行業(yè)，也有人認為這毫無(wú)疑問(wèn)是筆賺錢(qián)的買(mǎi)賣(mài)。

　　一家壽險公司相關(guān)人士告訴記者，保險公司投資養老社區非常需要取得政府的合作，如果公司計劃和政府對地塊的規劃能夠相吻合，政府用特殊規劃用地的低價(jià)將土地出讓給保險公司的話(huà)，這幾乎就是穩賺不賠的項目，至少可以有土地收益作為基本保障。

　　“但這需要接受5－10年不能轉變經(jīng)營(yíng)項目，不能出售土地等的限制，還要等待政府的相關(guān)規劃，這些都比較有難度。”該人士續稱(chēng)。

　　但另外一家保險公司的人士卻認為，不能單純依靠政府出讓土地，最終還是應該以商業(yè)地產(chǎn)的方式獲得土地，并進(jìn)行商業(yè)化運作。

　　他說(shuō)，采取商業(yè)化運作的模式，有條件的情況下，將養老產(chǎn)業(yè)的相關(guān)機構上市，用公眾公司的方式管理養老產(chǎn)業(yè)。只有這樣，才能做大。

　　雖然上述兩位人士對于養老產(chǎn)業(yè)的盈利模式各執一詞，尤其在獲得土地的方式上有明顯的分歧，但對未來(lái)養老社區的規劃，他們描述了相似的情景幾乎都是建立一個(gè)大型的綜合養老服務(wù)體系。

　　該人士評估這個(gè)產(chǎn)業(yè)盈利空間時(shí)認為，養老服務(wù)本身可能會(huì )有虧損，即使賺錢(qián)也是很有限的，但它的附加價(jià)值大，盈利空間大，且產(chǎn)業(yè)鏈非常長(cháng)，上游是原有的保險產(chǎn)品，下游可延伸到幾乎所有服務(wù)體系，再加上嚴格控制采購成本和物流供給，相信盈利空間會(huì )很可觀(guān)。

　　此外，保險公司有長(cháng)期資金，又有大量的客戶(hù)資源和機構網(wǎng)絡(luò )，如果未來(lái)可以通過(guò)產(chǎn)品創(chuàng )新，發(fā)行以服務(wù)承諾為保障，而非提供現金保障的新型保險產(chǎn)品，這些得天獨厚的優(yōu)勢也是其他機構無(wú)法比擬的。

　　相關(guān)報道

　　合眾人壽戴皓：養老社區不僅是建筑產(chǎn)品

　　2010年底，“合眾人壽健康社區”落戶(hù)湖北武漢蔡甸區，被業(yè)界視為全國政協(xié)委員、合眾人壽董事長(cháng)戴皓對2010年兩會(huì )提案《關(guān)于進(jìn)一步加快保險資金投資養老產(chǎn)業(yè)進(jìn)程》的一次“兌現”。

　　但此后合眾人壽一直對此保持低調。直到2011年兩會(huì )如期而至時(shí)，戴皓接受本報專(zhuān)訪(fǎng)，暢談了他對養老社區建設的規劃及設想。他認為，保險公司可以在養老社區投資的基礎上，進(jìn)行產(chǎn)品創(chuàng )新。例如，原有養老保險客戶(hù)退休后可直接進(jìn)入保險公司投資的養老社區，保險公司不再向其返還到期養老金，而是將到期養老保險直接轉至其養老社區。

　　領(lǐng)銜合眾人壽前，戴皓于地產(chǎn)界浸淫多年，某種意義上，開(kāi)建養老社區是其雙重經(jīng)歷下的一次嫁接實(shí)驗。
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　　中后期資金回流穩定

　　《21世紀》：為什么近年來(lái)保險機構對于投資養老產(chǎn)業(yè)如此青睞？是從保險資金運用渠道拓寬及保值增值壓力的角度考慮，還是從發(fā)展保險業(yè)務(wù)的角度出發(fā)的呢？

　　戴皓：養老社區投資的主要特點(diǎn)是投資規模巨大、投資周期長(cháng)、中后期資金回流穩定、長(cháng)期綜合投資收益率較高和抗風(fēng)險能力強。壽險公司對擬投資資產(chǎn)的要求也同樣較長(cháng)周期、穩定現金流回報、高風(fēng)險抗性。從這個(gè)角度講，養老社區項目是保險資金尤其是壽險資金理想的長(cháng)期性戰略投資渠道，可以有效提高保險資金整體投資組合回報率，提高資產(chǎn)的平均久期，使資產(chǎn)負債的久期匹配趨于合理。

　　此外，我國社會(huì )的老齡化趨勢加速，新型養老社區產(chǎn)業(yè)有著(zhù)巨大的發(fā)展空間，長(cháng)遠來(lái)看，保險資金投資養老社區，不僅提高了投資資產(chǎn)未來(lái)保值增值的幾率，也為保險資金開(kāi)辟了新的投資渠道，能夠弱化因資本市場(chǎng)大起大落而造成的對于保險公司業(yè)務(wù)和經(jīng)營(yíng)的沖擊。

　　《21世紀》：以你橫跨地產(chǎn)和金融等幾大行業(yè)的經(jīng)驗來(lái)看，你認為保險公司投資養老社區與地產(chǎn)公司或其他機構投資這一產(chǎn)業(yè)相比，優(yōu)勢和劣勢分別在哪里？

　　戴皓：優(yōu)勢在于保險資金投資要求收益穩健、風(fēng)險小、周期長(cháng)等特點(diǎn)，這與追求收益高、周期短、風(fēng)險較大的一般房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)明顯不同，從而決定了保險資金可以涉足養老社區等回收周期較長(cháng)的行業(yè)，通過(guò)租賃物業(yè)而非銷(xiāo)售物業(yè)的方式進(jìn)行投資成本回收，確保養老社區的純粹性和可持續性。

　　養老社區是與壽險業(yè)務(wù)結合最緊密行業(yè)之一，兩者具有很強的協(xié)同效應，保險資金投資養老社區，不僅延伸現有保險產(chǎn)品期限和內在價(jià)值，而且在根本上延伸了保險產(chǎn)品的生命周期，并大幅提升保單的收益價(jià)值。例如通過(guò)保險產(chǎn)品的創(chuàng )新，合眾壽險業(yè)務(wù)擁有的600萬(wàn)名保民，都可成為合眾投資建設養老社區的潛在客戶(hù)。

　　當然也有有待改進(jìn)之處：在保險資金探索投資養老社區的初始階段，由于保險公司沒(méi)有一只完整的專(zhuān)業(yè)不動(dòng)產(chǎn)開(kāi)發(fā)管理團隊，缺乏相關(guān)的投資經(jīng)驗，介入保險公司并不熟悉的土地開(kāi)發(fā)、工程建設、物業(yè)經(jīng)營(yíng)等項目將會(huì )面臨管理風(fēng)險。但隨著(zhù)業(yè)務(wù)不斷開(kāi)展以及專(zhuān)業(yè)團隊的形成，管理風(fēng)險應該在可控范圍內。

　　《21世紀》：養老產(chǎn)業(yè)的建設非常需要政策支持，對此你怎么看？這是否直接關(guān)乎養老產(chǎn)業(yè)的盈利狀況？

　　戴皓：希望政府能給予一系列的優(yōu)惠政策，包括土地稅費減免等，并確保各項優(yōu)惠政策的有效執行。

　　此外，我國養老機構缺乏統一的市場(chǎng)規范與行業(yè)標準，沒(méi)有科學(xué)規范的評估體系，缺乏有力的行業(yè)監管機構，建立一整套完善的相關(guān)法律規范是當務(wù)之急。

　　1＋1大于2

　　《21世紀》：你心目中未來(lái)的養老社區是什么樣子，如何管理？

　　戴皓：我認為，養老社區是為了解決“老有所養、老有所學(xué)、老有所樂(lè )、老有所為、老有所護、老有所醫、老有所終”而設立的綜合體，而不僅僅是建筑產(chǎn)品，更不是一棟棟孤單的房子。保險業(yè)務(wù)可以在養老社區投資的基礎上，進(jìn)行產(chǎn)品創(chuàng )新。例如，原有養老保險客戶(hù)退休后可以直接進(jìn)入保險公司投資的養老社區，保險公司可以不再向其返還到期養老金，而是將到期養老保險直接轉至其養老社區，這意味著(zhù)保險業(yè)可通存通兌、實(shí)物給付和資金沉淀能力的擴張。

　　未來(lái)我們將聘請國外專(zhuān)業(yè)團隊或通過(guò)與國外優(yōu)秀養老機構建立合作關(guān)系的模式，來(lái)迅速提升養老社區建設和運營(yíng)管理能力。

　　《21世紀》：有人說(shuō)養老社區是微利行業(yè)，也有人認為，如果沒(méi)有暴利保險資金不會(huì )趨之若鶩。對此你怎么看？

　　戴皓：國內有民政部門(mén)投資的福利性養老院和個(gè)人、公司投資的老年公寓等，投資模式、管理能力的不同導致其經(jīng)營(yíng)效益也不同，但目前大多數養老機構為微利經(jīng)營(yíng)。伴隨著(zhù)我國老齡化社會(huì )的加劇，老年人對適老性居住空間、醫療保健、生活照料和精神文明等方面需求日益增長(cháng)，養老社區作為提供以上服務(wù)的綜合體尚有很大的發(fā)展空間，未來(lái)養老社區的經(jīng)濟效益會(huì )較目前有所改善，但不容置疑的是仍然將以社會(huì )效益為重。

　　《21世紀》：你預計未來(lái)我國養老產(chǎn)業(yè)的發(fā)展前景如何？保險機構投資這一產(chǎn)業(yè)的前景又將如何？

　　戴皓：預計我國養老產(chǎn)業(yè)的發(fā)展前景會(huì )很可觀(guān)。保險機構投資養老產(chǎn)業(yè)是具有創(chuàng )新意義和共贏(yíng)的資本安排，較其他資本投資養老產(chǎn)業(yè)有很大優(yōu)勢。將人壽保險與養老社區有效結合，定能發(fā)揮1＋1大于2的效應。