通過(guò)“民間財富管理中心”提供的信托、基金、風(fēng)險投資等財富管理業(yè)務(wù)，實(shí)現資本的有效轉化，才能破解民間資金投資難和中小企業(yè)融資難并存的“兩難”資本困境。

　　文 │ 本刊記者 金少策

　　2011年4月，一份《推進(jìn)民間財富管理中心建設行動(dòng)計劃》的送審稿擺上了浙江省金融辦副主任包純田的案頭。待正式批復后，這份行動(dòng)計劃將在6月底隨同浙江省金融業(yè)“十二五”規劃一起發(fā)布實(shí)施。

　　“‘十二五’期間，浙江金融業(yè)發(fā)展將以滿(mǎn)足中小企業(yè)金融服務(wù)為核心，以強化金融業(yè)的投融資服務(wù)和財富管理能力為中心，重點(diǎn)在發(fā)展直接融資、增強地方金融實(shí)力、金融資源集聚、民間資本有效轉化等方面實(shí)現突破?！卑兲镌诮邮堋墩闵獭酚浾卟稍L(fǎng)時(shí)說(shuō)，通過(guò)金融發(fā)展有效轉化民間資本為產(chǎn)業(yè)資本，使其成為繼國家投資后推動(dòng)經(jīng)濟增長(cháng)的新動(dòng)力，將是浙江省“十二五”期間金融業(yè)發(fā)展面臨的重大挑戰。

　　這意味著(zhù)，以制造業(yè)見(jiàn)長(cháng)的長(cháng)三角，正在通過(guò)總部聚集區的帶動(dòng)優(yōu)勢，彌補其此前在金融服務(wù)及政策支持、吸納轉化民間資本上的“短板”。

　　資本“兩難”

　　截至2010年末，工行浙江分行創(chuàng )造利潤180億元；實(shí)現新增小企業(yè)貸款30億余元，同比大幅增長(cháng)60.66%。

　　不僅是工行，招行、民生銀行同樣在2010年收獲了驕人業(yè)績(jì)。國有控股和股份制銀行“來(lái)一家，賺一家”，已成為浙江銀行業(yè)獨有的現象。

　　“浙江省規模以上企業(yè)超過(guò)6萬(wàn)家，如此巨大的企業(yè)存量全國獨一無(wú)二。目前，浙江230多萬(wàn)家大中小企業(yè)中，僅有20萬(wàn)余家企業(yè)能夠獲得銀行貸款支持，銀行貸款供給面只占到10%左右?！睂τ阢y行在浙江所取得的豐厚利潤，包純田并不感到意外。

　　而另一方面，民間資本卻無(wú)法獲得出口。統計顯示：浙江省存款總量、增量已連續多年位居全國前列。截至2010年年底，全省本外幣存貸款余額分別達到5.4萬(wàn)億元和4.7萬(wàn)億元，分別位居全國第4位和第2位；全省新增貸款在全國新增貸款中的占比連續多年保持近10%的水平。

　　“目前，浙江省境內95%的中小企業(yè)都以間接融資為主，而直接融資所占比重較小。一旦貸款、上市等渠道融資無(wú)法實(shí)現，企業(yè)就會(huì )被迫轉向地下，民間高利貸、地下錢(qián)莊、非法融資就會(huì )盛行?！闭劶捌髽I(yè)融資難題時(shí)，浙江大學(xué)金融研究院執行院長(cháng)汪煒并不諱言。

　　在這一背景下，吸納民間資本成為金融機構的必然抉擇。包純田指出，這也是浙江省打造民間財富管理中心的初衷。

　　“浙江省民間資金雄厚，因此，打造‘民間財富管理中心’這個(gè)定位是非常適合的?！痹啻螀⑴c“十二五”浙江金融業(yè)規劃討論的杭州銀行副行長(cháng)江波認為：“金融天然具有聚集性，有聚集性才有吸引力。浙江有豐富的金融資源，特別是存款資源。相比其他省市，地處長(cháng)三角經(jīng)濟區、毗鄰上海的浙江更具金融發(fā)展優(yōu)勢?！?/p>

　　“浙江民資存量約1萬(wàn)億元，但由于缺乏有效投資渠道，傳統金融體系對民資的吸納可謂有心無(wú)力?！蓖魺樥J為，通過(guò)產(chǎn)業(yè)政策和資本平臺，提供有效的投融資服務(wù)，合理引導民間直接投資流向；并且通過(guò)“民間財富管理中心”提供的信托、基金、風(fēng)險投資等財富管理業(yè)務(wù)，實(shí)現資本的有效轉化，才能破解民間資金投資難和中小企業(yè)融資難并存的“兩難”資本困境。

　　擴大直接融資

　　對于如何打造民間財富管理中心，按照浙江省金融辦的規劃，“十二五”期間，浙江將引進(jìn)基金公司、信托公司等國內外大型財富管理機構落戶(hù)浙江，同時(shí)培養本土的證券公司、期貨公司等各類(lèi)財富管理機構，形成全國領(lǐng)先的財富管理機構聚集區。

　　“民間財富管理中心是一個(gè)職能機構，而不是一個(gè)實(shí)體，目的是形成金融機構集聚群?！蓖魺樤诮邮堋墩闵獭酚浾卟稍L(fǎng)時(shí)表示，這對各類(lèi)創(chuàng )業(yè)風(fēng)險投資機構、私募股權基金，以及產(chǎn)業(yè)投資基金來(lái)說(shuō)，無(wú)疑將迎來(lái)發(fā)展良機。

　　“這是一件很好的事情，私募基金都在此尋找著(zhù)潛在的商機，民間財富管理中心是一個(gè)平臺?！鼻蹇萍瘓FCEO倪正東剛剛在浙江完成了對聚樂(lè )網(wǎng)的投資。聚樂(lè )網(wǎng)是杭州市一家提供在線(xiàn)演唱會(huì )業(yè)務(wù)的網(wǎng)站。由于商業(yè)模式的創(chuàng )新，這家創(chuàng )建不過(guò)1年多的公司，營(yíng)業(yè)額高達2000萬(wàn)元。

　　“他們現在已經(jīng)完成了增資擴股，正在積極籌備上市?！痹谡憬鱾€(gè)城市，活躍著(zhù)像倪正東這樣的投資人，IDG、鼎暉這些業(yè)界有口皆碑的私募基金都已經(jīng)將目光投向浙江。

　　“事實(shí)上，對于存量資產(chǎn)的盤(pán)活，可以擴大企業(yè)的直接融資方式?！闭闵蹄y行行長(cháng)龔方樂(lè )認為，在大力發(fā)展成熟證券市場(chǎng)的同時(shí)，還應該積極探索場(chǎng)外交易市場(chǎng)，積極培育產(chǎn)權、股權市場(chǎng)，以滿(mǎn)足不同類(lèi)型、不同層次企業(yè)的發(fā)展需求。

　　“在場(chǎng)外交易市場(chǎng)的建設方面，‘十二五’期間，浙江省有一些初步的構想。前段時(shí)間，我們也曾專(zhuān)門(mén)就此向證監會(huì )進(jìn)行了匯報?！卑兲锿嘎叮骸拔覀兘ㄗh，在中國證監會(huì )的直接領(lǐng)導下，在區域邊界鎖定，明確風(fēng)險承擔的情況下，支持、探索開(kāi)展區域性場(chǎng)外交易市場(chǎng)試點(diǎn)。通過(guò)區域性場(chǎng)外交易市場(chǎng)的構建，合理引導民間資金轉化為民間資本，為成長(cháng)型中小企業(yè)提供融資服務(wù)，為VC、PE等機構增加投資和退出渠道，這才是解決中小企業(yè)直接融資的基礎和主渠道?！?/p>

　　成為第二個(gè)“波士頓”？

　　民間財富管理中心是浙江省十二五期間金融業(yè)“雙中心”之一。根據《浙江省“十二五”金融業(yè)發(fā)展規劃》，“十二五”期間，浙江金融業(yè)將著(zhù)力打造具有全國影響力的“中小企業(yè)金融服務(wù)中心”和“民間財富管理中心”。

　　“雙中心”，一個(gè)瞄準增加間接融資，另一個(gè)則意在有效吸納和轉化逐利性民間資本。

　　“我們已經(jīng)初步制定了打造‘雙中心’的具體行動(dòng)計劃，未來(lái)5年確定了25個(gè)需要具體開(kāi)展實(shí)施的項目?！卑兲锝榻B說(shuō)，未來(lái)，杭州將成為長(cháng)三角南翼最重要的區域金融中心，成為在全國有影響力的中小金融機構總部集聚區、財富管理機構集聚區和金融服務(wù)外包等公共服務(wù)基地。

　　寧波則將成為對接上海、服務(wù)海洋經(jīng)濟的重要區域性專(zhuān)業(yè)金融中心，在航運融資、航運保險等方面，形成航運金融服務(wù)特色品牌。

　　民間資本活躍的溫州則將致力于打造成連接兩大經(jīng)濟區、服務(wù)民營(yíng)經(jīng)濟的重要區域性專(zhuān)業(yè)金融中心，凸顯其在民營(yíng)企業(yè)投融資方面的先行示范作用。

　　但是，對于“雙中心”的定位，業(yè)內各方專(zhuān)家有著(zhù)不盡相同的看法和建議。

　　“從發(fā)展總部型的金融機構來(lái)說(shuō)，與全國相比，杭州做得還不夠，到目前為止，總部設立在杭州的銀行只有幾家，保險公司更是只有兩家?！闭憬髮W(xué)經(jīng)濟學(xué)院副院長(cháng)金雪軍指出，要形成金融機構集聚區，這對浙江的金融軟環(huán)境無(wú)疑是一個(gè)挑戰。

　　“金融網(wǎng)點(diǎn)在駐扎的時(shí)候，更多考慮的是成本和未來(lái)的回報，金融中心在吸引金融機構駐扎方面，首先要有一個(gè)比較好的平臺?！蓖魺樢舱J為，浙江打造“雙中心”最關(guān)鍵的問(wèn)題，是能否構建一個(gè)金融機構所需要的環(huán)境，即它有一種內在的動(dòng)力機制，強大的對金融資源的需求，包括人才的聚集。

　　“國際上，不乏專(zhuān)業(yè)金融中心與國際或國家金融中心形成功能互補的典范。紐約作為全球知名的國際金融中心，而與其息息相關(guān)的資產(chǎn)管理公司很多都設在波士頓。錯位發(fā)展、功能互補理念下，波士頓已經(jīng)是全球金融資產(chǎn)管理中心之一，也是美國最大的基金管理中心?！痹谕魺樋磥?lái)，浙江已具備成為第二個(gè)“波士頓”的諸多潛質(zhì)。