深圳市創(chuàng )新投資集團有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“深創(chuàng )投”)是深圳老牌私募，14年間接洽項目數萬(wàn)個(gè)，已投資項目460個(gè)，累計投資金額近125億元人民幣。

　　然而，去年中國PE市場(chǎng)明顯降溫，全年投資規模出現較大幅度下滑。在PE這個(gè)競爭激烈的行業(yè)中，新的一年如何尋找好的標的，資本如何布局才會(huì )獲得豐厚的回報是擺在這些私募們面前的一道難題，深創(chuàng )投也不例外。

　　深創(chuàng )投總裁李萬(wàn)壽3月22日接受本報記者采訪(fǎng)時(shí)表示，深創(chuàng )投2013年總的投資額在20億元以下，“2012年是VC/PE行業(yè)的調整洗牌之年。2013年總的格局是這個(gè)行業(yè)仍處在調整和洗牌的階段，但是可能比2012年日子要好過(guò)一點(diǎn)。”

　　資本布局圖

　　作為深圳本土的私募，以政府引導基金起家的深創(chuàng )投匯聚了超群的資本實(shí)力——35億元注冊資本、高達100億元的可投資能力、管理著(zhù)外部100億元的資本。

　　截至今年2月份，深創(chuàng )投投資了460個(gè)項目，總投資額近125億元人民幣。目前，所投企業(yè)上市數量已達87家， 其中國內51家。值得一提的是，深創(chuàng )投的已投項目中，僅2010年上市的企業(yè)就有24家，為全球投資機構中當年上市項目最多的創(chuàng )投公司。正是這24個(gè)項目，成就了深創(chuàng )投當年63.9億元的上市市值。

　　受到大環(huán)境的影響，深創(chuàng )投2012年的日子并不好過(guò)。不過(guò)，深創(chuàng )投在2013年年初開(kāi)始了新一輪的資本布局。李萬(wàn)壽表示，深創(chuàng )投2013年總的投資額在20億元以下，“2013年，深創(chuàng )投將實(shí)施精品投資，投資真正有爆發(fā)性的、潛在高回報的項目。”李萬(wàn)壽稱(chēng)，投資行業(yè)將會(huì )側重互聯(lián)網(wǎng)，信息技術(shù)、節能環(huán)保、生物技術(shù)、消費品、現代農業(yè)、文化創(chuàng )意產(chǎn)業(yè)，以初創(chuàng )期和成長(cháng)早中期階段為重點(diǎn)。

　　李萬(wàn)壽強調專(zhuān)業(yè)化投資，重點(diǎn)關(guān)注戰略性新興產(chǎn)業(yè)、消費服務(wù)等產(chǎn)業(yè)的初創(chuàng )和成長(cháng)早中期階段的項目。這類(lèi)項目本身持有期較長(cháng)，企業(yè)自身增長(cháng)空間大，受IPO放緩的影響較小。

　　不過(guò)，深創(chuàng )投2013年除了在一級市場(chǎng)的資本布局，也開(kāi)始嘗試二級市場(chǎng)的投資。以歐菲光(002456.SZ)為例，深圳歐菲光科技股份有限公司是一家精密光電薄膜元器件制造商。

　　許多創(chuàng )投機構把目光瞄向了歐菲光，競爭異常激烈。深創(chuàng )投子公司深圳市創(chuàng )新資本投資有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“創(chuàng )新資本”)在2006年11月與同創(chuàng )偉業(yè)共同注資歐菲光。當時(shí)創(chuàng )新資本注資1941.18萬(wàn)元，獲得11%的股權。2010年8月3日歐菲光上市，創(chuàng )新資本持有其1059.98萬(wàn)股股份，占發(fā)行前總股本的14.72%。按發(fā)行價(jià)30元計算，創(chuàng )新資本可獲得約3.18億元的回報。

　　值得一提的是，深創(chuàng )投是從一級市場(chǎng)、二級市場(chǎng)雙向圍獵歐菲光。2013年1月31日，歐菲光的定增項目累計實(shí)際募資金額為 14.53 億元，創(chuàng )新資本以38.01元/股的價(jià)格認購520萬(wàn)股，鎖定期為1年。目前深創(chuàng )投是歐菲光的前十大流通股東，持股數量569.40萬(wàn)股，位居榜首。

　　歐菲光借蘋(píng)果、三星的春風(fēng)，股價(jià)一路飆漲，目前在67元的高位徘徊。按歐菲光現在的股價(jià)來(lái)計算，創(chuàng )新資本可獲得高達40億元的回報?？梢哉f(shuō)，這一輪投資，深創(chuàng )投是大獲全勝。

　　李萬(wàn)壽表示，一級市場(chǎng)的創(chuàng )投業(yè)務(wù)是深創(chuàng )投的業(yè)務(wù)重心，進(jìn)行一些PIPE類(lèi)的二級市場(chǎng)投資是對創(chuàng )投業(yè)務(wù)的延伸，“我們也進(jìn)行了一些PIPE類(lèi)的二級市場(chǎng)投資。通過(guò)參與已投資企業(yè)相關(guān)的二級市場(chǎng)投資，有利于我們?yōu)槠髽I(yè)提供全生命周期的金融服務(wù)，更好地幫助企業(yè)成長(cháng)。”

　　新的投資策略

　　據本報記者統計，深創(chuàng )投在沒(méi)有IPO的幾個(gè)月里，投資腳步明顯放緩。從2012年11月至2013年2月，深創(chuàng )投總共投資了18個(gè)項目，總投資額約為8億元。值得一提的是，去年10月下旬以來(lái)， IPO停擺，近800多家企業(yè)正在排隊上市，迄今為止，至少有超過(guò)40家企業(yè)主動(dòng)撤銷(xiāo)IPO材料。

　　面對目前的IPO退出困境，李萬(wàn)壽稱(chēng)，深創(chuàng )投將積極探索新三板、并購等多元化退出方式。深創(chuàng )投的基本策略是：放慢節奏，投資精品，專(zhuān)注回報，開(kāi)發(fā)新的、回報較高的基金投資品種。這就是深創(chuàng )投部署綜合性投資財團的目的。

　　在IPO停擺的5個(gè)月里，深創(chuàng )投投資了蒙藥股份、華大基因等擬上市企業(yè)，完成了IPO入場(chǎng)式前的入股。

　　蒙藥股份是目前國內最大的蒙藥生產(chǎn)基地，是集GAP種植、生產(chǎn)、銷(xiāo)售、研發(fā)于一體的現代化民族制藥企業(yè)。李萬(wàn)壽表示，正是看好蒙藥股份的上市前景才投資的，主要看重其在細分領(lǐng)域的龍頭地位、具有一定的資源優(yōu)勢與品牌優(yōu)勢、管理團隊優(yōu)秀、公司的成長(cháng)性良好。