中國的天使投資人多起來(lái)了。

他們大多是成功的前創(chuàng )業(yè)者，是優(yōu)秀的企業(yè)家，是某個(gè)時(shí)代的領(lǐng)軍人物，如今他們要與年輕人共同成長(cháng)。他們有些人從金融系統發(fā)跡，在風(fēng)投領(lǐng)域摸爬滾打多年，如今將眼光瞄向初創(chuàng )企業(yè)。他們有些是媒體界的腕兒，是名人，有粉絲，憑著(zhù)一呼百應的魅力進(jìn)軍天使輪。

然而，有哪些在 VC 合伙人、創(chuàng )業(yè)者及導師的身份間來(lái)回切換的先行者？有哪些在 10 年前就開(kāi)始做天使投資和孵化器的領(lǐng)路人?有哪些陪伴創(chuàng )業(yè)者、警示投資人、站出來(lái)呼吁改變創(chuàng )投環(huán)境的勇士？

不久前當選中國青年天使會(huì )會(huì )長(cháng)的麥剛就是其中一位。像他這樣的人，在中國還不多見(jiàn)。作為中國為數不多的做過(guò) GP、LP 并屢次成功創(chuàng )業(yè)的天使投資人，麥剛在近 20 年的職業(yè)生涯不斷實(shí)踐著(zhù)他的理想。

從 VC 到天使，獲得的是自由

總有圈內人會(huì )對麥剛的發(fā)型心生好奇：「您走在 798，會(huì )被當成藝術(shù)家吧?」

于此，麥剛就會(huì )提起創(chuàng )業(yè)工場(chǎng)。除此之外，國內沒(méi)有哪家做天使投資的孵化器有 10 年歷史了，這令麥剛感到自豪。

我不認為我從事的是金融投資行業(yè)，我更認可自己從事的是創(chuàng )造性工作。

天使投資機構化算是近幾年的一大潮流，眾多投資人在洶涌的資本市場(chǎng)中紛紛選擇設立天使基金。麥剛早在 2005 年就和美國硅谷 VC 界的傳奇人物 Tim Draper 先生共同成立了創(chuàng )業(yè)工場(chǎng)，卻一直沒(méi)有成立基金，保持著(zhù)獨立投資人的身份，這與他的 VC 經(jīng)歷不無(wú)關(guān)系。

我是中國最早的一批 VC 從業(yè)人士，從 97 年開(kāi)始可以說(shuō)是共同參與開(kāi)創(chuàng )了這個(gè)行業(yè)，也是曾在美國硅谷從事 VC 職業(yè)的少數大陸留學(xué)生之一。我的第一次創(chuàng )業(yè)做億友網(wǎng)(中國最早的 SNS 網(wǎng)站)，就是在美國一邊上學(xué)一邊寫(xiě)商業(yè)計劃書(shū)，畢業(yè)那年正處于經(jīng)濟危機，前后經(jīng)歷近 1 年才拿到天使投資，那時(shí)吸引的天使投資人有美國的，韓國的，港臺的，日本的，就是沒(méi)有大陸的。

對比今天中國大陸風(fēng)投火爆的盛況，麥剛盛贊國內投資環(huán)境今非昔比。

他說(shuō)，不再做機構投資人而開(kāi)始做獨立的天使，這種感覺(jué)是自由的。在中國，保持獨立是一件不容易的事情，獨立的媒體、獨立的藝術(shù)家都值得尊敬。

鼓勵創(chuàng )業(yè)和投資的同時(shí)，麥剛想提醒投資人和廣大創(chuàng )業(yè)者，保持獨立精神，謹慎大膽地選擇創(chuàng )業(yè)方向。

很多企業(yè)即便拿到投資也會(huì )死，鼓勵創(chuàng )業(yè)和創(chuàng )新與鼓噪創(chuàng )業(yè)盲目投資是兩碼事。好比說(shuō)經(jīng)濟危機時(shí)為了促進(jìn)繁榮請一批人挖溝，再請一批人填溝，這種 GDP 沒(méi)有意義。所以只從數量上談創(chuàng )業(yè)沒(méi)有抓住根本。通過(guò)鼓勵創(chuàng )業(yè)和創(chuàng )新打造國家和民族的核心競爭力才是長(cháng)遠戰略。大家談到硅谷時(shí)往往只看到眾多創(chuàng )新中小企業(yè)，其實(shí)硅谷有很多扎根美國，征服全世界的巨型企業(yè)。這些大公司通過(guò)吸納創(chuàng )新人才，產(chǎn)品，并購公司來(lái)構建全球競爭力。中國創(chuàng )新和創(chuàng )業(yè)的長(cháng)遠根本也應該是打造產(chǎn)業(yè)鏈國際競爭優(yōu)勢，而非僅僅是上市圈錢(qián)，或者是停留在增加就業(yè)這個(gè)層面。

麥剛提出了一個(gè)問(wèn)題：在中國，為什么只有商業(yè)方向的成功者被人廣為宣傳，藝術(shù)家，科學(xué)家，非營(yíng)利機構等非商業(yè)領(lǐng)域的杰出人物為什么就很難聚焦從投資人到平民的關(guān)注?其實(shí)還是反映了我們當前普遍性的價(jià)值觀(guān)單一和生活壓力。

全民創(chuàng )業(yè)不科學(xué)，應該有分工，每個(gè)人要做自己擅長(cháng)的事情，避免跟風(fēng)創(chuàng )業(yè)。應該鼓勵多元價(jià)值觀(guān)和人生設計。

麥剛認為，從數量而言，中國天使投資人的數目還是太少，還要鼓勵更多的優(yōu)秀創(chuàng )業(yè)者和專(zhuān)業(yè)投資人出現。但比起單純討論數量，也務(wù)必看重質(zhì)量，每個(gè)領(lǐng)域都應該是擅長(cháng)的人從事創(chuàng )業(yè)和投資。

創(chuàng )業(yè)者和投資人應該有企業(yè)家精神，而不是來(lái)投機賺錢(qián)。

泡沫與機遇共存

自從 BAT 入局，中國創(chuàng )投領(lǐng)域資本日漸膨脹。從零碎的投資到 BAT 巨額的砸錢(qián)，創(chuàng )業(yè)企業(yè)估值漲得一天比一天高。

對此，麥剛也有自己的看法。他說(shuō)，毫無(wú)疑問(wèn)，早期創(chuàng )業(yè)企業(yè)的估值水平比幾年前高多了，或者說(shuō)是透支了未來(lái)的空間，這是大量資本競爭少量?jì)?yōu)秀項目的必然。這點(diǎn)可以理解，但是他認為有一種現象變得不健康，就是在很多領(lǐng)域資本成了決定勝負的關(guān)鍵。很短時(shí)間內少數人拿到投資，行業(yè)格局就定了，這是錢(qián)說(shuō)了算而不是人說(shuō)了算。這是資本在玩兒，不是創(chuàng )業(yè)者在玩兒。決定性的投資行為只在極少數人中發(fā)生，麥剛認為，這對社會(huì )來(lái)講是有失公平的，是一種資本的壟斷行為，本質(zhì)其實(shí)和互聯(lián)網(wǎng)公司的壟斷行為是類(lèi)似的。

麥剛喜歡比特幣，他認為比特幣代表著(zhù)金融民主。就像互聯(lián)網(wǎng)的力量打造了比特幣，互聯(lián)網(wǎng)也可以打造普惠的投資環(huán)境。

股權眾籌和在線(xiàn)融資降低了投資門(mén)檻，提高了參與度，是普惠的金融政策。如果創(chuàng )業(yè)僅僅是資本在玩，一旦壟斷就沒(méi)意思了?，F在大眾也可以參與，就變得更加多元化。當然，股權眾籌也需要不斷演變改進(jìn)模式，否則容易產(chǎn)生羊群效應和搭順風(fēng)車(chē)現象。

麥剛希望，最近崛起的新一代 年輕 VC 必須給行業(yè)帶來(lái)新的視角、新的力量，有序、健康地競爭。身為中國青年天使會(huì )會(huì )長(cháng)，麥剛會(huì )引導協(xié)會(huì )更多地參與合投，并不斷挖掘新的天使投資人。更多天使出現，就能讓更多創(chuàng )業(yè)者有機會(huì )接觸資本。

雖然承認泡沫的存在，麥剛仍然認為接下來(lái)一兩年是創(chuàng )業(yè)的高峰期。他表示，經(jīng)歷最近兩年的嘗試，人們的思路正在逐漸打開(kāi)。移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的特點(diǎn)在于去中心化，這是技術(shù)變革的結果。從眾籌到 O2O，P2P 等等，互聯(lián)網(wǎng)帶來(lái)的變革將在各行各業(yè)發(fā)生。麥剛指出，過(guò)去兩年的生活服務(wù)、消費者服務(wù)偏多，接下來(lái)，企業(yè)端的創(chuàng )業(yè)機會(huì )要跟上了。

麥剛還用年級現象來(lái)描述創(chuàng )新周期的特點(diǎn)和規模：我們把中國已上市或者將要上市的市值超過(guò) 10 億美金的互聯(lián)網(wǎng)公司做個(gè)列表。比較明顯看到有三個(gè)年級現象(公司成立的前后大致時(shí)間)，好比娛樂(lè )圈有個(gè)電影學(xué)院 96 級現象(大量明星集中在同一年上學(xué))。這就是互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的 98 級，05 級，13 級。98 級基本上是各大門(mén)戶(hù)加上攜程、搜房，數量在十家左右。05 級包括汽車(chē)之家、58 同城、京東商城、去哪兒、途牛等等，加上未上市的數目估計在 20~30 家。13 級目前只有聚美和陌陌上市，但是展望未來(lái)估計會(huì )有 50 家以上。十多年間，互聯(lián)網(wǎng)的滲透率越來(lái)越高，創(chuàng )新力度也越來(lái)越大，將在各行各業(yè)產(chǎn)生深刻的影響。所有偉大投資和創(chuàng )業(yè)機會(huì )的背后都是產(chǎn)業(yè)鏈的改變，而互聯(lián)網(wǎng)天生就有這種基因。從 PC 互聯(lián)網(wǎng)到移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)更是新一輪的技術(shù)和創(chuàng )新周期，會(huì )孕育很多新的機會(huì )。誠然，大浪已經(jīng)過(guò)來(lái)。麥剛反復提示，要保持清醒，不要盲從。

太多投資失敗和創(chuàng )業(yè)失敗源于盲目，很多糟糕的項目是對社會(huì )資源的極大浪費。每個(gè)人應該做自己適合的事情，發(fā)揮自己的才能，不要看別人創(chuàng )業(yè)就也去創(chuàng )業(yè)。

麥剛希望創(chuàng )業(yè)者保持獨立思考的精神。

開(kāi)放的時(shí)代與開(kāi)放的天使

麥剛最近就任會(huì )長(cháng)的中國青年天使會(huì )，是在 2013 年 1 月由徐小平，牛文文，楊寧和麥剛共同發(fā)起，眾多業(yè)內著(zhù)名天使投資人聯(lián)合成立的投資人協(xié)會(huì )。協(xié)會(huì )的本意便是打造年輕的、開(kāi)放的天使組織。

身為發(fā)起人之一的麥剛在過(guò)去 2 年里為協(xié)會(huì )傾注了不少的心血，繼任會(huì )長(cháng)后，他也會(huì )以自己的方式加快中國青年天使會(huì )的改革。一切都是為了讓組織更開(kāi)放。

麥剛認為，現在的年輕天使都是互聯(lián)網(wǎng)人了，協(xié)會(huì )應該更加體現出分享的精神，要做會(huì )員的舞臺，也要做行業(yè)的舞臺，要形成平臺而不是行政化的機構。

麥剛在中國青年天使會(huì )的的口號是「唯愛(ài)與信任不可辜負」——對創(chuàng )業(yè)夢(mèng)想的愛(ài)，對創(chuàng )業(yè)者的信任。麥剛強調了三個(gè)價(jià)值觀(guān)：開(kāi)放心、公司制和模塊化。

第一：開(kāi)放心。即心態(tài)開(kāi)放、機制創(chuàng )新，協(xié)會(huì )面向企業(yè)、創(chuàng )投機構、政府、孵化器、媒體等開(kāi)放，推動(dòng)協(xié)會(huì )成為會(huì )員的舞臺、行業(yè)的舞臺。中國青年天使會(huì )將分享自身的影響力、資源和項目。

第二：公司制。大部分協(xié)會(huì )缺乏專(zhuān)業(yè)人才;中國青年天使會(huì )要引進(jìn)專(zhuān)業(yè)人才，在會(huì )員服務(wù)、媒體合作、活動(dòng)舉辦、日常會(huì )務(wù)等方面實(shí)行專(zhuān)業(yè)化的管理;在財政方面，以會(huì )費為基礎，同時(shí)通過(guò)各種活動(dòng)創(chuàng )收，以達成可持續發(fā)展。

第三：模塊化。分為三個(gè)層次，其中基礎模塊(媒體、活動(dòng)、會(huì )員服務(wù)、對外合作)是協(xié)會(huì )的基本運營(yíng)基礎。增值服務(wù)模塊由會(huì )員結合自己的資源發(fā)起，比如各種培訓、咨詢(xún)服務(wù)，投后管理等多種業(yè)務(wù)，其他會(huì )員可自由選擇參與;投資交易模塊可采用合投、跟投、領(lǐng)投、母基金的多種方式，以滿(mǎn)足會(huì )員不同偏好的投資需求。

如今青天會(huì )的線(xiàn)下活動(dòng)已經(jīng)比較成熟，麥剛透露，中國青年天使會(huì )華東分會(huì )和廣東分會(huì )已經(jīng)成立，而湖南和西安在將來(lái)也可能建立分會(huì )，確保協(xié)會(huì )可以更多的渠道一線(xiàn)接觸創(chuàng )業(yè)者。

今年要加強會(huì )員之間及機構之間的活動(dòng)，包括 VC、基金、政府、創(chuàng )投機構、媒體、孵化器和各種項目來(lái)源。協(xié)會(huì )影響力是長(cháng)久的，我們會(huì )持續跟業(yè)界的各種機構加強合作。協(xié)會(huì )的心態(tài)是開(kāi)放的，業(yè)界所有個(gè)人和機構都可以有合作關(guān)系。

在問(wèn)及青天會(huì )會(huì )長(cháng)一職會(huì )否影響麥剛的個(gè)人投資時(shí)，麥剛坦言，繁忙的工作會(huì )影響思考，而投資是很依賴(lài)思考的，「不是 24 小時(shí)一直去見(jiàn)項目就可以做好投資」。但是麥剛同時(shí)也表示，個(gè)人的收益也沒(méi)有那么重要，他會(huì )負起責任，帶著(zhù)天使們的信任將協(xié)會(huì )做好。

麥剛為自己設定的目標是「通過(guò)會(huì )員間的交流合作、經(jīng)驗分享，讓大家預期合理并提高投資成功概率;分散風(fēng)險、優(yōu)中選優(yōu)，成為行內最優(yōu)秀的投資人群體?！顾诖袊嗄晏焓箷?huì )成為中國優(yōu)秀天使投資人的互助之家，共同發(fā)掘優(yōu)秀的創(chuàng )業(yè)者。正如他在 2005 年成立創(chuàng )業(yè)工場(chǎng)時(shí)在網(wǎng)站上寫(xiě)下的文字「新世紀中國的未來(lái)取決于新一代具有社會(huì )責任感、歷史使命感的創(chuàng )業(yè)者/企業(yè)家的成長(cháng)。我們期待優(yōu)秀的創(chuàng )業(yè)者、企業(yè)家、投資人和更多的朋友加入到這個(gè)事業(yè)中!」

優(yōu)秀的投資人都是企業(yè)家

在歡迎大家了解和加入中國青年天使會(huì )的同時(shí)，麥剛坦言天使投資人時(shí)至今日仍是比較新鮮的群體。麥剛認為，市場(chǎng)仍需教育。

天使投資回報不是二八開(kāi)，比二八開(kāi)更加集中，10% 的人賺 90% 以上的錢(qián)。中國青年天使會(huì )有責任幫助大家認識天使投資這個(gè)行為，使大家理解天使投資的風(fēng)險。

麥剛說(shuō)，大部分優(yōu)秀的天使投資人都是優(yōu)秀的企業(yè)家，他們對行業(yè)有洞察力，對人有判斷力，能承受風(fēng)險，能坦然面對自己的付出打了個(gè)水漂。

與最優(yōu)秀的天使相比，大多數人都不了解初創(chuàng )企業(yè)投資。一些人聽(tīng)了徐小平的傳奇，就認為天使投資是造富神話(huà)，對初創(chuàng )企業(yè)期望值很高。實(shí)則，天使投資對投資人資源、判斷能力、管理能力的要求都極高。用麥剛的話(huà)說(shuō)，「投一兩個(gè)項目就中了的話(huà)不是眼光極好就是運氣極好」。

所以要鼓勵合投，分享最好的項目，降低系統風(fēng)險。確保在圈子里互相參與好項目，成功率就會(huì )變高。不要盲目無(wú)序搶項目，搶到手的項目不見(jiàn)得好。分散投資是根本理念，高凈值投資人也不要獨吃獨占。

麥剛表示，與優(yōu)秀的天使交流學(xué)習，才能逐漸成長(cháng)。參與合投，分享項目，就可以分散風(fēng)險、優(yōu)中選優(yōu)。80% 的好項目在 20% 的人手里，麥剛希望青天會(huì )能夠覆蓋這 20% 的人。

今后會(huì )有越來(lái)越多的人進(jìn)入天使投資領(lǐng)域。應該有風(fēng)險教育，培養投資人健康的心態(tài)。企業(yè)家精神要傳承，如果天使投資只是為了賺錢(qián)，很多人賺不到錢(qián)，就會(huì )很痛苦。僅僅用財務(wù)回報來(lái)描述天使投資不好，應該陪伴創(chuàng )業(yè)團隊走下去。

麥剛說(shuō)，自己有多次創(chuàng )業(yè)經(jīng)歷，成功從零開(kāi)始創(chuàng )辦過(guò)億友(出售給法國上市公司 Meetic，通卡 (出售給騰訊)，豆丁網(wǎng)(全球最大中文文檔分享網(wǎng)站)，泰捷視頻(中國最大的智能電視內容聚合服務(wù))，OKcoin(全世界最大的比特幣交易中心)五家公司，并在過(guò)去十年投資過(guò)中文在線(xiàn)(已在 A 股上市)，易寶支付，黃太吉，HeyJuice, 泡泡瑪特，青年菜君，哈達旅行，微價(jià)網(wǎng)，微頭條等近百家創(chuàng )業(yè)企業(yè)，他得以理解創(chuàng )業(yè)者的感受，并與創(chuàng )業(yè)者惺惺相惜。他非常了解創(chuàng )業(yè)剛開(kāi)始的兩三年很煎熬，很多創(chuàng )業(yè)者會(huì )遇到困難，會(huì )感到迷茫。麥剛說(shuō)，他是他所知的天使投資人里最常去企業(yè)的。他會(huì )在創(chuàng )業(yè)者需要他的時(shí)候出現，與他們分享經(jīng)驗和曾經(jīng)的創(chuàng )業(yè)感受。

優(yōu)秀的投資人應該是企業(yè)家，不是企業(yè)家也應該具有企業(yè)家精神、對企業(yè)家懷有敬畏之心。世界上最可愛(ài)的人就是企業(yè)家。創(chuàng )投舞臺上，如果說(shuō)每個(gè)人都是演員，投資人可以演很多次，企業(yè)家只能演一次。應該對這些冒險者表示尊敬。