2017年一季度即將結束，新三板監管高壓態(tài)勢有增無(wú)減。3月28日晚間，因信息披露缺失或不完善，股轉系統一口氣發(fā)布15條自律監管公告，共涉及8家券商、3家掛牌公司和2家律所。

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，這批公告不但創(chuàng )造了股轉系統今年以來(lái)自律監管措施公布數量的單日最高紀錄，還首次涉及券商做市股票變更后信披不及時(shí)的問(wèn)題。

3家掛牌公司“吃罰單”

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，在股轉系統發(fā)布的15條自律監管公告中，多數與宣燃股份(836102)、澤衡環(huán)保(835993)、伊貝股份(834702)有關(guān)。這3家公司因《公開(kāi)轉讓說(shuō)明書(shū)》中信息披露不全被股轉采取了自律監管措施，而相關(guān)主辦券商和律師事務(wù)所也未能幸免。

公告顯示，宣燃股份在申請掛牌期間，與三家公司簽訂協(xié)議，以2.07億元從對方手中收購萬(wàn)事紅100%股權，并在掛牌前支付了1.656億元的股權轉讓對價(jià)，但是沒(méi)有在《公開(kāi)轉讓說(shuō)明書(shū)》中更新披露。股轉系統認為，宣燃股份于報告期后審查期間發(fā)生重大資產(chǎn)重組但未予披露的行為違反了相關(guān)規定，構成信息披露不完善的違規情形，因此采取了對公司出具警示函、對董事長(cháng)和董秘約見(jiàn)談話(huà)并要求提交書(shū)面承諾的自律監管措施。另外，股轉系統指出，作為推薦宣燃股份掛牌的主辦券商，招商證券未對公開(kāi)轉讓說(shuō)明書(shū)的完整性進(jìn)行核查，亦被自律監管，要求提交書(shū)面承諾。

伊貝股份則是在股轉系統已經(jīng)關(guān)注相關(guān)問(wèn)題的情形下，仍沒(méi)有履行信息披露義務(wù)。2015年6月，伊貝股份為關(guān)聯(lián)方借款提供不超過(guò)3000萬(wàn)元的保證擔保，但是這一事項既沒(méi)有經(jīng)過(guò)審議程序，也沒(méi)有在《公開(kāi)轉讓說(shuō)明書(shū)》中披露關(guān)聯(lián)擔保情形，伊貝股份以及時(shí)任董事長(cháng)和董秘為此被股轉系統要求提交書(shū)面承諾。公告還顯示，其實(shí)在伊貝股份審查期間，股轉系統就相關(guān)事項予以關(guān)注，并發(fā)出了反饋意見(jiàn)，但是伊貝股份的主辦券商華泰證券和推薦掛牌律所上海市海華永泰律師事務(wù)所未勤勉履行補充核查義務(wù)，被股轉系統要求提交書(shū)面承諾。

而澤衡環(huán)保不但存在信息未披露的問(wèn)題，還存在信披內容與原始文件有差異的情況。2015年6月2日，澤衡環(huán)保的子公司因噪聲污染被當地環(huán)保局出具《行政處罰決定書(shū)》，被罰款6萬(wàn)元，但是其《公開(kāi)轉讓說(shuō)明書(shū)》披露的處罰金額卻為3萬(wàn)元。2016年1月18日，澤衡環(huán)保另一家子公司因排污超標被當地環(huán)保局行政處罰，但是此事項未在《公開(kāi)轉讓說(shuō)明書(shū)》中披露。因此，股轉系統對澤衡環(huán)保以及公司董事長(cháng)和董秘采取提交書(shū)面承諾的自律監管措施。另外，股轉系統認為澤衡環(huán)保的主辦券商華泰證券、推薦掛牌律所北京德恒律師事務(wù)所未能核實(shí)《行政處罰決定書(shū)》的內容差異，也對其采取了提交書(shū)面承諾的自律監管措施。

7家券商被約談

此外，《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，此次15條自律監管公告中，有7條與券商做市有關(guān)。

公告顯示，華安證券、渤海證券，銀泰證券等7家券商在接到股轉系統經(jīng)辦人電話(huà)通知，并收到關(guān)于同意公司后續加入或者退出為掛牌公司股票做市的函后，未按規則要求于當天在股轉系統官網(wǎng)進(jìn)行公告，構成信息披露違規，被采取約見(jiàn)談話(huà)的自律監管措施。

對于做市商后續加入或者退出為股票做市的申請在獲準后的信息披露時(shí)間，在《全國中小企業(yè)股份轉讓系統股票轉讓方式確定及變更指引(試行)》中有明確的規定。根據規定，股轉系統收到相關(guān)申請后，在3個(gè)轉讓日內出具意見(jiàn)，并于出具意見(jiàn)當日(T日)收市后通知提出申請的做市商。同意申請的，該做市商應當于T日在指定網(wǎng)站公告，并于T+1轉讓日開(kāi)始履行。

“從去年下半年開(kāi)始，監管就在逐漸升級，短期來(lái)看這種趨勢還不會(huì )變化，仍會(huì )持續一段時(shí)間。”民族證券投資銀行總部董事廣澤峰表示，無(wú)論是掛牌公司還是市場(chǎng)中介，以前的違規行為一旦被核查到，仍可能逃避不了被監管的命運。這種情況不但倒逼掛牌公司需要在財務(wù)和公司治理上更為規范，也促使各家券商、律所、會(huì )所等中介在工作中更加嚴謹，重視執業(yè)質(zhì)量。廣澤峰還認為，嚴格執行信息披露制度，會(huì )促使新三板市場(chǎng)更為公開(kāi)、公平、公正，為投資者創(chuàng )造更為健康的投資環(huán)境，幫助投資者提高投資判斷的準確性。