文／高金平

　　資本市場(chǎng)的造富效應在此時(shí)達到了峰值，創(chuàng )業(yè)板更有年產(chǎn)億萬(wàn)富翁500人的紀錄...... 除企業(yè)所有人之外，原始股東亦規模巨大，中國的富人產(chǎn)生模式發(fā)生了根本變化。由資本市場(chǎng)而富，這也促成了關(guān)于“股權投資個(gè)人所得稅”政策的調整。

　　近年來(lái)，有關(guān)個(gè)人投資所得的納稅爭議也越來(lái)越多，對非現金資產(chǎn)出資、合并分立股權變動(dòng)、非現金資產(chǎn)交換等特殊業(yè)務(wù)，個(gè)人應如何納稅？

　　一個(gè)簡(jiǎn)單的判斷標準是：是否取得了現金或現金資產(chǎn)。

　　例如，合并、分立等改組行為，個(gè)人只是改變了持股方式，并未轉讓?zhuān)筒粦鞫?；如果以非現金資產(chǎn)交換其他非現金資產(chǎn)，應該將納稅環(huán)節遞延；如果個(gè)人投資者以非現金資產(chǎn)交換方式換取其他資產(chǎn)，或者個(gè)人投資者用非現金資產(chǎn)參與上市公司增發(fā)，則應該完稅。

　　我們從一個(gè)完整的持股周期，即投資環(huán)節、持有期間、股權處置三個(gè)環(huán)節，來(lái)看每階段對應的稅務(wù)問(wèn)題。

　　轉股不繳稅，轉財產(chǎn)征稅20%

　　提示：投資環(huán)節，先確定投資成本的現金價(jià)值

　　以現金、債務(wù)、股權、知識產(chǎn)權入股，還是接受贈與、繼承獲得某公司的股權？不同的“入股”形式，將決定稅的成本。

　　投資環(huán)節最核心的問(wèn)題是確定投資成本，這是未來(lái)計算股權轉讓所得的關(guān)鍵。

　　Q&A投資成本的八種認定形式

　　Q1.個(gè)人以現金資產(chǎn)、承擔債務(wù)方式支付對價(jià)取得的股權怎么認定？

　　A:按照支付的現金、承擔債務(wù)的金額、繳納的相關(guān)稅費（主要是印花稅、交易手續費）確定投資成本，發(fā)生中介費用的，如能取得合法的憑據也應計入投資成本。

　　Q2.以非現金資產(chǎn)對外投資取得的股權是否視同轉讓財產(chǎn)計征個(gè)人所得稅？

　　A:目前，個(gè)人在二級市場(chǎng)轉讓上市公司股票免征個(gè)人所得稅，但個(gè)人以財產(chǎn)（含股權）參與上市公司增發(fā)，視同轉讓財產(chǎn)計征個(gè)人所得稅。該項所得只有在未來(lái)轉讓上市公司股票時(shí)才能實(shí)現，要求納稅人在投資環(huán)節另籌資金納稅不切實(shí)際，建議稅款繳納的時(shí)間宜安排在上市公司股票流通環(huán)節，個(gè)人所得稅由證券公司負責代扣代繳。部分轉讓股票時(shí)，允許扣除的成本按照轉讓股票數量與持股數比例對投資成本分配確定。

　　Q3.以非現金資產(chǎn)交換方式取得的股權，是否視同轉讓財產(chǎn)？

　　A:非現金資產(chǎn)交換與非現金資產(chǎn)投資有著(zhù)本質(zhì)的區別！如果對非現金資產(chǎn)交換不征稅，持股人能通過(guò)換股方式取得現金。因此，應分解為轉讓財產(chǎn)，購買(mǎi)股權兩項業(yè)務(wù)進(jìn)行稅務(wù)處理。

　　例如，A想要轉讓股份給B，可以讓B出資先成立一家公司，然后兩方換股，視為投資，從而避稅。

　　Q4.接受捐贈的股權，是否按“其他所得”計征個(gè)人所得稅？

　　A:是的。但有兩個(gè)例外。

　　如果個(gè)人將股權捐贈給父母、子女、配偶、兄弟、姐妹、孫子女、外孫子女、祖父母、外祖父母，以及捐贈給對其承擔直接撫養或者贍養義務(wù)的撫養人或者贍養人，或者股權所有人死亡，依法取得股權的法定繼承人、遺囑繼承人或者受遺贈人，對受贈方接受捐贈所得不應征收個(gè)人所得稅。

　　另外，政策規定，股權分置改革中非流通股股東通過(guò)對價(jià)方式向流通股股東支付的股份、現金等收入，暫免征收流通股股東應繳納個(gè)人所得稅。

　　Q5.以股權激勵方式取得的股權，如何計征個(gè)人所得稅？

　　A:要交稅。職工個(gè)人取得的股權應按公允價(jià)值作為計稅成本。

　　但也有例外，“科技機構、高等學(xué)校轉化職務(wù)科技成果以股份或出資比例等股權形式給予本單位在編正式科技人員個(gè)人獎勵，經(jīng)主管稅務(wù)機關(guān)審核后，暫不征收個(gè)人所得稅”。但如果獲獎人轉讓股權、出資比例，對其所得按“財產(chǎn)轉讓所得”應稅項目征收個(gè)人所得稅。

　　需要說(shuō)明的是，有些企業(yè)允許職工個(gè)人（主要是企業(yè)高級管理人員）以?xún)?yōu)惠價(jià)格對公司增資，其優(yōu)惠價(jià)與公允價(jià)之間的差額與任職受雇有關(guān)，應首先按工資薪金所得計征個(gè)人所得稅，然后按照公允價(jià)值確定投資成本。目前稅法對此規定不甚明確。比如：許多企業(yè)上市前，同股不同價(jià)——高管以每股1元認購，而戰略投資者往往以數倍的價(jià)格才能買(mǎi)到。

　　Q6.公司合并、分立時(shí)取得的股權，交稅嗎？

　　A:公司合并，個(gè)人股權繼續持有，不應對此征稅，個(gè)人取得新股（合并方的股權）成本按照放棄舊股（被合并方的股權）替代，待將來(lái)轉讓合并方股權時(shí)按財產(chǎn)轉讓所得征稅。與公司合并一樣，個(gè)人股權繼續持有，不應對此征稅。

　　Q7.送轉股投資成本如何確定？

　　A:有明確規定，有限公司、股份公司用留存收益和除資本溢價(jià)（股本溢價(jià)）之外的資本公積轉增個(gè)人股本，視同“先分配，再投資”，需按照“利息、股息、紅利所得”計征個(gè)人所得稅，因此應相應追加投資成本。對資本溢價(jià)（股本溢價(jià)）轉增個(gè)人股本，不得追加投資成本處理。

　　Q8.股權受讓價(jià)格中包括目標公司留存收益的，投資成本如何確定？

　　A:股權受讓價(jià)格中包括目標公司留存收益的，投資成本按照實(shí)際支付的股權受讓價(jià)格確定，不應扣除留存收益。

　　境內、境外上市，兩套原則

　　提示：持股期間，主要是各種形式的紅利、股息是否要繳稅

　　稅法規定，個(gè)人投資者從公司制企業(yè)取得的股息、紅利，按“利息、股息、紅利所得”計征個(gè)人所得稅，稅率20%，稅款由支付所得的單位代扣代繳。

　　但是，現在的股息、紅利收益，是有折扣的——“從2005年6月13日起，對個(gè)人投資者從上市公司取得的股息紅利所得，暫減按50%計入個(gè)人應納稅所得額，依照現行稅法規定計征個(gè)人所得稅。”需要注意的是，這只針對境內上市公司而言。

　　Q9.個(gè)人投資者在股權持有期間取得的股息、紅利如何計征個(gè)人所得稅？

　　A:個(gè)人投資者從境外公司取得的股息、紅利，按“利息、股息、紅利所得”計征個(gè)人所得稅，境外已納個(gè)人所得稅可以按照稅法規定的辦法予以抵免。

　　上述政策只適用于我國境內有住所的個(gè)人。如果是外籍個(gè)人從外商投資企業(yè)取得的股息、紅利所得免征企業(yè)所得稅，對持有B股或海外股的外籍個(gè)人，從發(fā)行該B股或海外股的中國境內企業(yè)所取得的股息（紅利）所得，暫免征收個(gè)人所得稅。

　　Q10.股息所得扣繳義務(wù)發(fā)生時(shí)間應當是宣告分配時(shí)還是實(shí)際支付時(shí)？

　　A:扣繳義務(wù)人將屬于納稅義務(wù)人應得的利息、股息、紅利收入，通過(guò)扣繳義務(wù)人的往來(lái)會(huì )計科目分配到個(gè)人名下，收入所有人有權隨時(shí)提取，在這種情況下，扣繳義務(wù)人將利息、股息、紅利所得分配到個(gè)人名下時(shí)，即應認為所得的支付，應按稅收法規規定及時(shí)代扣代繳個(gè)人應繳納的個(gè)人所得稅。

　　Q11.個(gè)人投資者受讓股權后取得的股息紅利，應當沖減投資成本還是按股息、紅利所得征稅？

　　A:由于股息、紅利所得實(shí)現的時(shí)間以宣告分配為標志，因此，個(gè)人投資者從被投資企業(yè)取得的股息、紅利，無(wú)論是投資前實(shí)現的，還是投資后實(shí)現的，都應當按照股息、紅利所得計征個(gè)人所得稅。投資成本仍然是按照取得股權實(shí)際支付的對價(jià)確定（不得扣除留存收益）。

　　由此可見(jiàn)，如果股權受讓價(jià)格中包括目標公司留存收益，只能遞延到個(gè)人將受讓的股權再次轉讓時(shí)才能在稅前扣除。納稅人解決這個(gè)問(wèn)題的唯一方法是在受讓股權時(shí)，事先安排“先分配，再收購”。無(wú)論轉讓方、受讓方是居民企業(yè)、非居民企業(yè)，還是我國居民個(gè)人、外籍個(gè)人，這種稅務(wù)安排對雙方都是有利的。

　　Q12.保留盈余不分配，是否可以對個(gè)人投資者征收個(gè)人所得稅？

　　A:股息分配是股東會(huì )（股東大會(huì )）的權限，稅務(wù)機關(guān)對此不作干涉。公司制企業(yè)分配股息，雖然可以多征個(gè)人所得稅，但如果企業(yè)采取內部融資方式保留盈余不分配，將企業(yè)資金用于滾動(dòng)發(fā)展，公司發(fā)展了，則企業(yè)對國家貢獻的稅收（包括流轉稅、企業(yè)所得稅等）將更多。稅法“鼓勵企業(yè)不分配”。

　　為避免“公款私用”，稅務(wù)機關(guān)加強了對個(gè)人投資者將本人及家庭成員的消費性支出以費用報銷(xiāo)方式加大企業(yè)成本，或者投資者本人或家庭成員向公司借款不歸還等方式逃避稅款行為的監管。如果個(gè)人股東或家庭成員向公司借款到納稅年度末（指超過(guò)一年）不歸還，又不用于本企業(yè)經(jīng)營(yíng)的，視同分配，按“利息、股息、紅利所得”征稅。

　　Q13.上市公司發(fā)放股票股利如何扣繳個(gè)人所得稅？

　　稅款按面值計算。

　　公式如下：應納稅額=送股數×股票面值1元×50%×20%=流通股自然人股東股數×10%

　　在未派發(fā)現金股利的情況下，自然人股東的個(gè)人所得稅是無(wú)法代扣的，應當在送股的同時(shí)，派發(fā)少量的現金股利。

　　提示：股權處置的稅務(wù)問(wèn)題最為復雜，避稅途徑也最多

　　條件越苛刻，避稅空間越大

　　依據個(gè)人所得稅法及其實(shí)施條例有關(guān)規定，我國居民轉讓個(gè)人持有的境內外股權，以及外籍人員轉讓境內股權，均應當按照財產(chǎn)轉讓所得計征個(gè)人所得稅。根據收入來(lái)源地判定原則，外籍人員轉讓境外的股權，不征個(gè)人所得稅。

　　Q14.外籍人員間接轉讓我國境內股權是否計征個(gè)人所得稅？

　　A:目前稅法尚不要求征稅。

　　對這類(lèi)避稅行為，應當參照非居民企業(yè)所得稅管理辦法明確規定，境外投資方（實(shí)際控制方）通過(guò)濫用組織形式等安排間接轉讓中國居民企業(yè)股權，且不具有合理的商業(yè)目的，規避個(gè)人所得稅納稅義務(wù)的，主管稅務(wù)機關(guān)層報稅務(wù)總局審核后可以按照經(jīng)濟實(shí)質(zhì)對該股權轉讓交易重新定性，否定被用做稅收安排的境外控股公司的存在。

　　Q15.個(gè)人轉讓股權納稅何時(shí)發(fā)生？

　　A:以股東變更是否實(shí)現為參考。

　　法律規定，“股權轉讓合同履行完畢、股權已作變更登記，且所得已經(jīng)實(shí)現的，轉讓人取得的股權轉讓收入應當依法繳納個(gè)人所得稅。轉讓行為結束后，當事人雙方簽訂并執行解除原股權轉讓合同、退回股權的協(xié)議，是另一次股權轉讓行為，對前次轉讓行為征收的個(gè)人所得稅款不予退回。股權轉讓合同未履行完畢，因執行仲裁委員會(huì )作出的解除股權轉讓合同及補充協(xié)議的裁決、停止執行原股權轉讓合同，并原價(jià)收回已轉讓股權的，由于其股權轉讓行為尚未完成、收入未完全實(shí)現，隨著(zhù)股權轉讓關(guān)系的解除，股權收益不復存在，根據個(gè)人所得稅法和征管法的有關(guān)規定，以及從行政行為合理性原則出發(fā)，納稅人不應繳納個(gè)人所得稅。”

　　Q16.個(gè)人轉讓股權納稅地點(diǎn)在哪？

　　A:納稅人或扣繳義務(wù)人應到發(fā)生股權變更企業(yè)所在地地稅機關(guān)（主管稅務(wù)機關(guān)）辦理申報和稅款入庫手續。

　　Q17.受讓方扣繳個(gè)人所得稅法律責任是如何規定的？

　　A:追繳稅款+罰款。對扣繳義務(wù)人處應扣未扣、應收未收稅款50%—300%的罰款。不收滯納金。

　　Q18.股權轉讓合同約定改變目標公司債權、債務(wù)歸屬的，如何確定轉讓收入？

　　A:按照《公司法》有關(guān)規定，無(wú)論是轉讓前，還是轉讓后，目標公司的債權、債務(wù)都應由目標公司享有和承擔。如果轉讓方與受讓方約定目標公司的債權、債務(wù)不由目標公司享受和承擔的，必須對股權轉讓價(jià)格進(jìn)行調整。具體有三種情形：

　?。?）股權轉讓合同約定目標公司原債權、債務(wù)歸轉讓方享有、承擔。

　　公式：應納稅股權轉讓收入=合同約定的股權轉讓價(jià)格+合同約定的由轉讓方享有的目標公司債權-合同約定的由轉讓方享?yè)哪繕斯緜鶆?wù)。

　?。?）轉讓方承諾放棄目標公司債權

　　個(gè)人轉讓股權、債權均需按財產(chǎn)轉讓所得繳納個(gè)人所得稅，允許扣除的成本包括股權投資成本和債權投資成本（本金），其結果是債權轉讓所得為零，僅對股權轉讓所得征稅。

　?。?）受讓方承諾股權轉讓后，轉讓方欠目標公司的債務(wù)不再償還。

　　股權轉讓業(yè)務(wù)中，受讓方替轉讓方承擔債務(wù)也是支付對價(jià)的一種方式。因此，凡股權轉讓合同中約定“轉讓方欠目標公司的債務(wù)不再償還”或者“目標公司放棄轉讓方債權”，應計入股權轉讓收入。

　　應納稅股權轉讓收入=合同約定的股權轉讓價(jià)格+受讓方替轉讓方承擔目標公司債務(wù)。

　　Q19.個(gè)人轉讓股權過(guò)程中取得的違約金收入如何計征個(gè)人所得稅？

　　A:股權成功轉讓后，轉讓方個(gè)人因受讓方個(gè)人未按規定期限支付價(jià)款而取得的違約金收入，按照“財產(chǎn)轉讓所得”繳稅。

　　Q20.轉讓以不同價(jià)格分期取得的股權，允許扣除的投資成本如何確定？

　　A:允許扣除的投資成本有三種確定方法：先進(jìn)先出法、后進(jìn)先出法、加權平均法，目前稅法對此無(wú)明確規定。

　　Q21.公司清算，如何計算個(gè)人所得稅？

　　A:應當按照財產(chǎn)轉讓所得計征個(gè)人所得稅。公司清算主要用三個(gè)步驟：資產(chǎn)處置、按順序償債、剩余財產(chǎn)分配。

　　個(gè)人投資者取得的清算分配=（目標公司股本+目標公司留存收益）×股權比例。其中：

　　目標公司留存收益=經(jīng)營(yíng)期累計留存收益+（清算損益-清算所得稅）

　　應納稅額=（個(gè)人投資者取得的清算分配-投資成本）×20%。其中：

　　投資成本=初始投資成本+追加投資成本（含目標公司用留存收益、除資本溢價(jià)外的資本公積轉增個(gè)人股本的金額）

　　需要注意的是，投資成本與目標公司股本可能不同，投資成本是指為取得該項股權支付的全部對價(jià)，對于個(gè)人通過(guò)增資擴股、收購股權等方式取得的股權，投資成本往往高于目標公司個(gè)人股本。

　　Q22.個(gè)人溢價(jià)減資，是否視同轉讓股權？

　　A:減資是股東收回投資的一種方式，如果存在溢價(jià)，則必須按照財產(chǎn)轉讓所得征收個(gè)人所得稅。目前，通過(guò)減資方式逃稅非常多。

　　Q23.外籍人員轉讓境內股權，股權轉讓收入能否扣除？

　　A:由于股息、紅利所得實(shí)現的標志是目標公司宣告分配，因此，如果目標公司保留盈余不分配，股權轉讓價(jià)格中包括的投資方享有的留存收益金額不得從股權轉讓收入中減除。除非納稅人采取“先分配，再轉讓”，否則，外籍個(gè)人從外商投資企業(yè)取得的股息、紅利所得免征個(gè)人所得稅的待遇無(wú)法享受。

　　Q24.個(gè)人轉讓“原始股”如何征收個(gè)人所得稅？

　　A:從2010年1月1日起對個(gè)人轉讓上市公司限售流通股所得征稅。個(gè)人轉讓限售股，應以每次限售股轉讓收入，減除股票原值和合理稅費后的余額，為應納稅所得額。

　　應納稅額=應納稅所得額×20%= [限售股轉讓收入－（限售股原值+合理稅費）] ×20%

　　如果納稅人未能提供完整、真實(shí)的限售股原值憑證的，不能準確計算限售股原值的，主管稅務(wù)機關(guān)一律按限售股轉讓收入的15%核定限售股原值及合理稅費。

　　列入征稅范圍的限售股不包括股改復牌后和新股上市后限售股的配股、新股發(fā)行時(shí)的配售股、上市公司為引入戰略投資者而定向增發(fā)形成的限售股。

　　對上市公司實(shí)施股權激勵給予員工的股權激勵限售股，轉讓時(shí)暫免征稅。

　　Q25.個(gè)人股權（不含股票）轉讓價(jià)格明顯偏低，處罰嗎？

　　為了防止納稅人簽訂陰陽(yáng)合同隱瞞轉讓收入逃避個(gè)人所得稅，對申報的計稅依據明顯偏低（如平價(jià)和低價(jià)轉讓等）且無(wú)正當理由的，主管稅務(wù)機關(guān)可采取以下核定方法：

　?。?）參照每股凈資產(chǎn)或納稅人享有的股權比例所對應的凈資產(chǎn)份額核定股權轉讓收入。

　?。?）參照相同或類(lèi)似條件下同一企業(yè)同一股東或其他股東股權轉讓價(jià)格核定股權轉讓收入。

　?。?）參照相同或類(lèi)似條件下同類(lèi)行業(yè)的企業(yè)股權轉讓價(jià)格核定股權轉讓收入。

　?。?）納稅人對主管稅務(wù)機關(guān)采取的上述核定方法有異議的，應當提供相關(guān)證據，主管稅務(wù)機關(guān)認定屬實(shí)后，可采取其他合理的核定方法。

　　若，所投資企業(yè)連續三年虧損、因國家政策調整的原因而低價(jià)轉讓股權、將股權轉讓給配偶等直接親屬的，無(wú)須對轉讓價(jià)格進(jìn)行納稅調整。

　　作者單位：天津財經(jīng)大學(xué)博士后流動(dòng)站

　　Case

　　張先生轉讓M公司100%股權，該股權初始出資額300萬(wàn)元，股權轉讓價(jià)800萬(wàn)。

　　第一種情況：基準日，M公司債權3000萬(wàn)，債務(wù)2500萬(wàn)，凈資產(chǎn)500萬(wàn)（有200萬(wàn)留存收益），所以應納稅收入1300萬(wàn)元。應納稅額=（1300-300-1300×5/萬(wàn)）×20%=199.87萬(wàn)元

　　第二種情況：基準日，張先生及其關(guān)聯(lián)方對M公司的債權為420萬(wàn)元。合同約定：張先生及其關(guān)聯(lián)方承諾放棄對目標公司的債權420萬(wàn)元。

　　張先生取得的轉讓價(jià)格800萬(wàn)元中有420萬(wàn)元是張先生及其關(guān)聯(lián)方對M公司債權的收回，剩余380萬(wàn)元才是真正的股權轉讓收入。

　　應納稅額=（股權轉讓收入-投資成本-印花稅）×20%

　　=（380-300-380×5/萬(wàn)）×20%=15.96（萬(wàn)元）

　　第三種情況：基準日，張先生欠M公司債務(wù)400萬(wàn)元。合同約定：股權轉讓價(jià)800萬(wàn)元，張先生欠M公司債務(wù)400萬(wàn)元不再償還（應納稅收入1200萬(wàn)元）。

　　應納稅額=（1200-300-1200×5/萬(wàn)）×20%=179.88萬(wàn)元

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　　Case

　　甲公司注冊資本1000萬(wàn)元（其中張先生700萬(wàn)元，占70%，李先生300萬(wàn)元，占30%）。后來(lái)，王先生出資2000萬(wàn)元對甲公司增資，占甲公司50%的股份（按2：1增資），甲公司增加實(shí)收資本1000萬(wàn)元，同時(shí)增加資本公積（資本溢價(jià)）1000萬(wàn)元。增資后，張、李、王股權結構為：35%：15%：50%。

　　隨后，甲公司用資本溢價(jià)對全體股東增資，不征個(gè)人所得稅，股本總額變?yōu)?000萬(wàn)元。如果公司申請減資50%，即1500萬(wàn)元，減資后剩余股本為1500萬(wàn)元。個(gè)人股東取得的減資額，相應于股權轉讓收入，允許扣除的投資成本按照出資額的50%確定。

　　張先生、李先生、王先生減資額及應納稅額分別為：

　　張先生減資額：1500×35%=525萬(wàn)元，張先生應納稅額=（525-700×50%）×20%=35萬(wàn)元

　　李先生減資額：1500×15%=225萬(wàn)元，李先生應納稅額=（225-300×50%）×20%=15萬(wàn)元

　　王先生減資額：1500×50%=750萬(wàn)元，王先生應納稅所得額=750-2000×50%=-250萬(wàn)元，不征個(gè)人所得稅。

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　　Tips 投資成本

　　指為取得股權付出的代價(jià)。由于取得股權的方式不同，因而投資成本的確定也有差異，稅收認定也不同。

　　Tips 投資VS交換

　　非現金資產(chǎn)投資指個(gè)人以非現金資產(chǎn)出資取得被投資企業(yè)的股權，非現金資產(chǎn)交換是指以非現金資產(chǎn)作為對價(jià)支付給法人或個(gè)人，以換取其擁有的第三方股權。

　　Tips 紅利&股息

　　股息是指現金股利，紅利是指公司制企業(yè)用盈余公積和未分配利潤，以及其他資本公積轉增股本或實(shí)收資本。

　　Tips 基金分配股息不繳稅？

　　自然人股東不僅有股票持有人，還包括基金持有者。稅法要求，上市公司分配股息、送股時(shí)，應對證券投資基金扣繳個(gè)人所得稅。所以基金將股息再分配給個(gè)人投資者時(shí)，不再扣繳個(gè)人所得稅。

　　Tips “股東變更且所得已經(jīng)實(shí)現”的空子。

　　如果股東已經(jīng)變更，只要股權轉讓款沒(méi)有全部收回，就不用繳納個(gè)人所得稅，這樣一來(lái)，納稅人可以無(wú)限期推遲納稅時(shí)間。個(gè)人與個(gè)人之間轉讓股權，所得是否全部實(shí)現很難找到證據。

　　Tips 計稅依據明顯偏低

　　轉讓價(jià)格低于初始投資成本或低于取得該股權所支付的價(jià)款及相關(guān)稅費；轉讓價(jià)格低于對應的凈資產(chǎn)份額；轉讓價(jià)格低于相同或類(lèi)似條件下同一企業(yè)同一股東或其他股東股權轉讓價(jià)格；轉讓價(jià)格低于相同或類(lèi)似條件下同類(lèi)行業(yè)的企業(yè)股權轉讓價(jià)格。

　　Tips 限售股轉讓納稅

　　以限售股持有者為納稅義務(wù)人，以個(gè)人股東開(kāi)戶(hù)的證券機構為扣繳義務(wù)人。限售股個(gè)人所得稅由證券機構所在地主管稅務(wù)機關(guān)負責征收管理。

　　Tips 資產(chǎn)評估

　　對知識產(chǎn)權、土地使用權、房屋、探礦權、采礦權、股權等合計占資產(chǎn)總額比例達50%以上的企業(yè)，凈資產(chǎn)額須經(jīng)中介機構評估核實(shí)。