旗下共管理6只基金,規(guī)模約20億元,其中12個(gè)項(xiàng)目成功上市,43個(gè)項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)退出
與眾多PE機(jī)構(gòu)坐落于豪華的CBD不同,力合清源比鄰學(xué)府深圳大學(xué),位于深圳南山高新區(qū)清華大學(xué)研究院內(nèi)。
來(lái)到力合清源,踏著秋天的落葉,像是走進(jìn)了大學(xué)校園,能感受到濃郁的學(xué)術(shù)氣息。
朱方的辦公室在研究院東南角,門(mén)外甚至沒(méi)有“董事長(zhǎng)”的門(mén)牌,室內(nèi)非常簡(jiǎn)約,桌上堆滿(mǎn)了項(xiàng)目資料和琳瑯滿(mǎn)目的投資類(lèi)書(shū)籍。
2002年,朱方從海外歸來(lái),任清華大學(xué)研究院副院長(zhǎng)并執(zhí)掌清華力合創(chuàng)投。
10年來(lái),他和團(tuán)隊(duì)投過(guò)多個(gè)經(jīng)典的PE案例,其中包括66倍的和而泰和27倍的數(shù)碼視訊;在并購(gòu)方面,早年投資的深圳菁華深訊已被微軟收購(gòu),1000萬(wàn)元投入,退出時(shí)為2000萬(wàn)美元。
兩年前,朱方帶領(lǐng)著他的團(tuán)隊(duì)整建制“出走”清華力合創(chuàng)投,創(chuàng)立力合清源,正式成為民營(yíng)PE的一員。不過(guò),這位清華學(xué)子的根已深深地扎在了清華,至今,清華大學(xué)強(qiáng)大的學(xué)術(shù)和科研背景,豐厚的人脈資源,依舊給力合清源提供了很多優(yōu)秀的項(xiàng)目。
而在目前募資環(huán)境低迷的情況下,力合清源年底依舊會(huì)發(fā)3期基金,合計(jì)募資5億元,甚至逆市提高0.2%的管理費(fèi)至2.2%。
整建制“出走”清華
很主要的問(wèn)題是,國(guó)有體制的激勵(lì)機(jī)制跟不上,那人才肯定會(huì)流向別人。
已過(guò)耳順之年的朱方精力充沛,依舊每周往返于不同城市,穿梭在不同的項(xiàng)目里。
“我不得不再干7年了,因?yàn)槲覀儎偝闪⒘艘粋€(gè)7年期的基金。”朱方告訴理財(cái)周報(bào)記者,電話那頭的他正身處廈門(mén),言語(yǔ)間顯得干勁十足。
7年后,朱方正式步入古稀,“只要身體好,我還會(huì)繼續(xù)干。不過(guò)我會(huì)慢慢退居二線,將精力放在戰(zhàn)略上而非具體的項(xiàng)目上。”
朱方是最早投身于創(chuàng)投的一批人,2002年前,朱方在大型跨國(guó)科技類(lèi)企業(yè)工作十余年,任職高管。2002年,在清華大學(xué)的邀請(qǐng)下,朱方歸國(guó),任清華力合創(chuàng)投總經(jīng)理,擁有清華大學(xué)精密儀器與機(jī)械碩士學(xué)位及荷蘭代爾夫特大學(xué)工學(xué)博士學(xué)位的他,投資重點(diǎn)理所當(dāng)然地放在了科技類(lèi)項(xiàng)目上。
伴隨著國(guó)內(nèi)科技類(lèi)企業(yè)的成長(zhǎng)土壤愈發(fā)肥沃,政策上全流通的開(kāi)放和中小板、創(chuàng)業(yè)板的創(chuàng)板,力合創(chuàng)投一些早期的項(xiàng)目進(jìn)入了收獲的季節(jié)。
不過(guò),由于深圳清華大學(xué)研究院全資控股力合創(chuàng)投,國(guó)有體制性質(zhì)使得其團(tuán)隊(duì)錯(cuò)失了不少項(xiàng)目,團(tuán)隊(duì)核心人員也面臨流失的境況。
“首先,國(guó)有體制的決策鏈條非常長(zhǎng),投資決策需要經(jīng)過(guò)國(guó)資有關(guān)部門(mén)的審核批準(zhǔn),批準(zhǔn)過(guò)程之前要求審核評(píng)估。而風(fēng)投往往需要在較短的時(shí)間內(nèi)做出決策,如果別人的決策比你快,則會(huì)錯(cuò)過(guò)最好的投資時(shí)機(jī)。而當(dāng)企業(yè)出現(xiàn)問(wèn)題后,需要撤出來(lái)的時(shí)候,也是由于決策鏈條的問(wèn)題,往往錯(cuò)過(guò)由于信息不對(duì)稱(chēng)帶來(lái)的最好時(shí)機(jī)。”朱方表示。
“其次,很主要的問(wèn)題就是,國(guó)有體制的激勵(lì)機(jī)制跟不上。此前我們一些回報(bào)不錯(cuò)的項(xiàng)目,同行都問(wèn)朱方你能分到多少,我說(shuō)一分錢(qián)沒(méi)有。在充分競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中,如果別的團(tuán)隊(duì)有激勵(lì)機(jī)制,自己的團(tuán)隊(duì)沒(méi)有,那人才肯定會(huì)流向別人。”
因此,兩年前,朱方在與清華大學(xué)研究院溝通過(guò)后,帶領(lǐng)著其團(tuán)隊(duì),整建制地出來(lái),成立力合清源,朱方繼續(xù)擔(dān)任董事長(zhǎng)一職。
“力合就是PE界的黃埔軍校,為各大機(jī)構(gòu)培養(yǎng)了非常多的人才,目前很多機(jī)構(gòu)里的合伙人,都是過(guò)往我們團(tuán)隊(duì)里的成員。”
朱方不無(wú)感慨地說(shuō),“全國(guó)很多國(guó)有風(fēng)險(xiǎn)投資基金,都是為別人培養(yǎng)人才,這種模式是有一定問(wèn)題的。”
“目前力合清源的團(tuán)隊(duì)非常穩(wěn)定,因?yàn)槲覀冇蟹浅:玫募?lì)機(jī)制。我們每年都會(huì)拿出carry(即私募股權(quán)基金的核心激勵(lì)機(jī)制)的20%,激勵(lì)直接操作的團(tuán)隊(duì),并且激勵(lì)機(jī)制非常透明。”朱方表示。
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