“綜合資產(chǎn)管理平臺在新的時(shí)代迎來(lái)了一個(gè)好機會(huì )。”昨日，鼎暉投資創(chuàng )始人兼董事長(cháng)吳尚志在上證報主辦的“2013中國股權投資論壇”上如是表示。他所作的“大資管時(shí)代的綜合資產(chǎn)管理平臺”主題演講，全面解剖了鼎暉百億美元資產(chǎn)投資布局。其中鼎暉在二級市場(chǎng)的投資及戰績(jì)令在場(chǎng)聽(tīng)眾頗為驚嘆。他還認為，金融改革(簡(jiǎn)稱(chēng)“金改”)讓鼎暉擁有更多參與二級市場(chǎng)的機會(huì )。

從2002年設立鼎暉私募股權基金，到2005年構建專(zhuān)業(yè)創(chuàng )投團隊(鼎暉創(chuàng )投)，再到2006年創(chuàng )立獨立QFII投資團隊，又到2007年出爐鼎暉地產(chǎn)投資基金，直至2011年基于金融創(chuàng )新所成立的夾層與信用投資。鼎暉投資可謂步步踏準時(shí)代節拍。

據吳尚志介紹，目前鼎暉投資的資產(chǎn)管理規模為100億美元，其中股權投資類(lèi)資產(chǎn)占70%，創(chuàng )投業(yè)務(wù)占11%，證券資產(chǎn)占8%，地產(chǎn)投資占7%，夾層類(lèi)資產(chǎn)占4%。

股權投資是鼎暉投資的主業(yè)，這塊業(yè)務(wù)品牌的建立與鼎暉早期投資的消費品品牌的成長(cháng)很有關(guān)系。在吳尚志看來(lái)，可以總結為，PE投資方向要與中國經(jīng)濟增長(cháng)密切聯(lián)系，從基礎消費到差異化消費再到金融、醫療、汽車(chē)售后等高端消費;在VC業(yè)務(wù)方面，鼎暉創(chuàng )投專(zhuān)注于高成長(cháng)的行業(yè)機會(huì )，重點(diǎn)關(guān)注醫療、TMT、消費及服務(wù)業(yè)、傳統行業(yè)升級等領(lǐng)域。

“大多數人不知道我們也做二級市場(chǎng)，而且主要資金來(lái)源是QFII，是A股二級市場(chǎng)的長(cháng)期投資人。”吳尚志說(shuō)，鼎暉旗下的潤暉投資自2006年12月設立以來(lái)，在A(yíng)股市場(chǎng)的投資回報約1.5倍，目前QFII的市值10億美元左右。

另外，房地產(chǎn)是鼎暉長(cháng)期配置的資產(chǎn)，從2007年開(kāi)始涉足，到2009年開(kāi)始做成比較成型的人民幣地產(chǎn)基金，目前該類(lèi)資產(chǎn)管理規模約38億元。公司專(zhuān)注于東部沿海及西部地區的二、三線(xiàn)城市，目前已投資十余個(gè)項目。

“大資管平臺政策放寬以后，隨著(zhù)渠道的合理化，夾層與信用投資這種非常典型的類(lèi)信托操作，將是趨勢。”吳尚志說(shuō)，鼎暉投資2011年8月涉足夾層投資業(yè)務(wù)，目前管理資金規模約26.1億元，重點(diǎn)選擇具有較強登記屬性、價(jià)值屬性和流轉屬性的房地產(chǎn)、礦產(chǎn)能源、股權并購領(lǐng)域等。

但吳尚志強調，“鼎暉投資不同領(lǐng)域的投資都是專(zhuān)業(yè)獨立的平臺，獨立的團隊對獨立的投資人融資、設立獨立基金、獨立投資管理，這就是專(zhuān)注。鼎暉投資業(yè)務(wù)范圍可以多元化，但每一個(gè)業(yè)務(wù)團隊都非常專(zhuān)注。正是跨業(yè)務(wù)的統一文化及價(jià)值理念使鼎暉投資踏準了每一次中國投資機會(huì )。”

在吳尚志看來(lái)，大資管時(shí)代雖是一個(gè)充滿(mǎn)投資機會(huì )的時(shí)代，但大資管平臺能不能做起來(lái)并且做大，與金融改革密切相關(guān)。“比如我們通過(guò)QFII業(yè)務(wù)已經(jīng)積累了經(jīng)驗，如今《證券法》《基金法》改了之后，我們可以有更多參與二級市場(chǎng)的機會(huì )。”他最后指出，金融改革、社會(huì )改革，將來(lái)一定是大資產(chǎn)管理時(shí)代非常重要的課題。在大資管平臺下，投資人提供服務(wù)將顯得更加理性，也更有效率。